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奇順投資:3月5日期貨操作建議

2021-03-04 16:33:46 和訊期貨 

  2021年3月5日鐵礦行情解析

  1月底,燒結礦入爐比例達近6年極低值,球團入爐占比不斷提升,塊礦用量整體上較為穩定,但近期有下降趨勢,鋼廠對于配礦的選擇開始轉變,不斷增加燒結礦入爐占比,目前已由1月底的70.29%提升至72.22%,球團礦占比則高位回落,這些都將影響現貨礦石價格走向。,2月份塊礦去庫174萬噸,球團去庫54萬噸,精粉去庫43萬噸,而粗粉累庫414萬噸,除精粉外,其余去庫幅度較上月均有縮小。目前,塊礦資源仍偏緊,一方面與到貨量減少有關,另一方面鋼廠未能及時調整入爐比例,因此使得港口塊礦庫存含量低于往年同期。從數據看2月份隨著澳洲礦山發運的季節性復蘇,發運重心較1月份有所上移,目前基本維穩在同期較高水平附近;巴西發運同比仍較低,2月份發運平均水平低于1月份。由于上半年淡水河谷發運仍處于低位,復產大多集中在下半年,因此從季節性推算上半年鐵礦供應仍將保持偏緊狀態,一季度依然是鐵礦石的供應低點,但三月份發運及到港量的重心環比一、二月份將有所回升。從月平均數據所體現出來的礦山季節性規律來看,后期發運有季節性攀高可能,但往中國比例有所下降。

  鐵礦期貨操作建議:鐵礦走勢區間調整,板塊整體上揚,鐵礦高位調整,操作上以1220-1070之間高拋低吸為主,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月5日螺紋行情解析

  今年鋼廠自儲資源和期現套資源以及后結算的資源為歷史最高。鋼廠的自儲比例提高,對鋼廠定價主動權和價格控制能力增強以及期現基差接近于偏低狀態,可能會出現階段性的價格助漲助跌作用。一方面,海內外疫情得到明顯的控制,經濟復蘇預期增強;另一方面,原料端鐵礦、焦炭持續高價格驅動的高成本導致鋼材上漲提高利潤;再者,國內環保問題、以及就地過年導致的復工時間提前等也是驅動鋼材價格走強的重要原因。鋼廠受原料大幅上漲壓力,利潤一直很低,節前一度逼近負利潤。因原料供需堅挺,鋼廠去年也沒有通過有效的減產、限產等壓制原料端利潤進而修復自身利潤。目前年后價格在資金驅動下上漲,修復了一定的利潤,但高價格鋼材可能也抑制終端下游的需求。因此當前鋼廠存在減產、限產的可能。焦炭的去產能邏輯基本結束,后期隨著置換產能復產以及鋼廠利潤索求,焦化利潤逐漸趨于壓縮調整。鐵礦港庫小幅走高,海外發運符合季節性預期,鋼廠低利潤弱需求背景下存在減產、限產可能,高投機性驅動的高價格鐵礦上方空間有限,存在在較大反轉可能。

  螺紋期貨操作建議:螺紋量能逐漸增加,走勢區間上揚,走勢突破壓力,操作上以5050-4750之間高拋低吸,短空為主,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月5日焦炭行情解析

  據Mysteel調研獲悉,烏不浪口金泉工業園區洗煤廠約15家,洗煤產能2000余萬噸。需求方面,受唐山環保限產影響,焦爐出焦時間延長,焦企采購意愿減弱。從基本面來看,當前焦煤基本面暫無明顯變化,期價的大幅波動主要源自于情緒面的變動。需求端:當前焦炭二輪提降范圍逐步擴大,部分焦化企業已經接受焦炭二輪提降,焦化企業利潤壓縮將打壓焦煤價格,同時焦化企業補庫積極性減弱,采購節奏有所放緩。供應端:各地煤礦已基本恢復生產,煤炭供應較為寬松。在供應偏寬松而下游需求下滑的情況下,焦煤短期仍將以偏弱震蕩,短期關注20日均線附近的表現。從供應方面看,目前在后期市場走勢不明朗的情況下,貿易商采購意向有所減弱,部分焦企廠內庫存稍有回升,焦企在相對高利潤下生產積極,開工高位。從需求方敏看,下游鋼廠高爐產能利用率總體持續處于高位水平,多數鋼廠內焦炭庫存已補至合理區間,對焦炭采購節奏相對前期有放緩趨勢。從港口方面看,港口現貨偏弱運行,市場觀望情況較濃。據了解,近日關于唐山市3月份大氣污染綜合治理攻堅月方案的提出,實際上對于焦炭市場影響不大。

  焦炭期貨操作建議:焦炭走勢區間調整,上方承壓調 整,操作上背靠2630-2380之間高拋低吸,區間多單為主,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月5日滬鎳行情解析

  有色低庫存周期拉升價格,鎳價被動上漲,從基本面來看,鎳價上漲的支撐力沒有強到這種快速拉升的地步。鎳礦仍然比較強,周價格上漲比較多,對鎳鐵與不銹鋼成本支撐比較好,同時鎳鐵價格雖然也有上漲,但與電解鎳的升貼水仍差比較多,只對下方支撐有一定上移。不銹鋼則庫存節后持續走高,目前300冷軋庫存創出了新高,個人認為比較偏空,需求預期不是太明確之下,這樣的庫存很難支撐高價。目前不銹鋼價格僅次于17年9月(近5年)。電解鎳自身產量穩定,鎳豆緊俏仍會對鎳價有一定支撐,最終還要看新能源車的數據情況。短線價格沖高之后會有相應調整修復,中線思路不變,短線靈活高拋低吸。不過美國近期經濟復蘇以及通脹上行預期,提振美元指數大幅回升,加之中國PMI數據環比下降,令市場風險情緒受挫。上游菲律賓雨季鎳礦供應降至低位,國內鎳礦庫存降至近年來最低水平,鎳礦緊張局面持續。不過鎳價上漲導致市場畏高情緒升溫,加之下游300系不銹鋼因利潤壓縮排產下降,需求有所轉弱,部分持貨商的出貨量明顯增多,現貨市場今日升水繼續上調,盤面走勢下調,總體成交活躍度較上周略有好轉。

  滬鎳期貨操作建議:滬鎳走勢區間調整,盤整為主,區間138000-125000高拋低吸,操作上滾動操作,逐漸移動獲利保護 。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月5日動力煤行情解析

  秦皇島港庫存水平有所上升,錨地船舶數量小幅增加。受到疫情調控政策影響,部分大礦春節期間有望連續生產,1-2月煤炭產量水平維持高位,但3月在保供暖壓力減輕及安全生產升級影響下,產量釋放收緊。港口方面,市場情緒好轉,下游詢貨增加,以低硫高卡煤為主,受市場流動性貨源減少及成本支撐影響,賣方報價走高,甚至捂貨惜售,但下游對高價接受度有限,成交不多。進口煤方面,雖然國際海運費較上周已出現下滑態勢,但仍高于節前價格,進口煤采購成本仍然較高,限制了終端進口煤采購積極性。近期各地氣溫震蕩回升,民用取暖用煤需求逐步減弱,但下游化肥化工行業行情震蕩走強,化工企業開工積極,原料煤采購需求穩定釋放,對無煙塊煤市場仍有支撐。截至2月底,曹妃甸港庫存為451萬噸附近,秦皇島港庫存609萬噸附近。動力煤期現價格快速回落,需求進一步轉弱,導致庫存累積加快。進入3月,需求有望啟動,去庫存有望加快,但3月屬于傳統需求淡季,去庫存節奏較慢。貿易采購有所好轉,但是整體終端采購仍不積極下港口庫存持續快速累積,但氛圍有所好轉。

  動力煤期貨操作建議:動力煤區間調整,形態突破,量能逐漸增加,操作上690-610之間滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月5日黃金白銀行情解析

  黃金昨日下探回升收高震蕩修正,開盤即跌慣性摔低至1707附近輕微啟穩,首次觸碰到月線中軌小有支撐。日內短線走出一波反彈,最高至1735.60.隔日開盤再慣性的摸高至1740.日線五連陰下跌之后轉一根下探回升陽,陰陽修正協調修正,并不是止跌信號,只是短暫的反彈。留意今明兩日的收盤情況,日線弱勢修正不過三。也就是說不會連續三根陰線。超過三個交易日的連陽反彈就會打破日線弱勢格局。目前還處于首根陽線反彈,多加留意今明兩日的收盤動態,在未反轉之前,維持反彈高空是主思路。昨日下探回升虛破日線布林下軌26關口支撐,測試25.8區域獲得支撐止跌反彈,日線收長下影陽柱,短線于Ma5均線26.8和27區域承壓,macd死叉運行,Ma均線死叉運行,布林收口走平,白銀整體在27下方保持弱勢震蕩格局,本周重點關注26-25.8區域支撐得失,上方關注價格能否重返27.2是才能進一步走強。因美元走強和美股大漲打擊了黃金,另外美債收益率繼續上漲以及強勁的制造業數據也阻力了黃金。刺激案的進展給金市帶來新的上漲動能,美聯儲一再淡化通脹擔憂也稍微提振黃金的上漲。

  白銀期貨操作建議:白銀走勢調整走漲,受外盤影響上調力度逐漸接近尾聲,形態區間高點,操作上以5650-5150之間高拋低吸滾動操作,獲利逐漸移動獲利保護。【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月5日棉花行情解讀

  從下游需求看,上周國際棉價大漲正逢中國春節假期,國際現貨市場整體表現平淡,節后紡織廠面對花紗價格大漲持謹慎態度,后期采購需求能否如期釋放還需觀察。不過,此次棉價大幅回調也給了紡織廠點價機會,預計短期內市場可能需要下探尋找支撐,重返前日高點和再沖新高仍需要更多的實質性利好。綜上來看,短期由于受到外圍棉花價格大跌以及市場空頭情緒推動,預計仍有下跌動能,但受到需求端支撐影響,下跌幅度或有限。中長期來看,隨著政策面的積極向好發展,全球需求復蘇背景下紡織訂單的轉好,棉花價格穩中向好依然具備較大預期。但中期看,美股歷史性高位帶來的宏觀風險依然存在,美股中長期仍有較大可能繼續下行,需要密切關注宏觀層面的變動。紡織企業在庫棉花工業庫存量為95.03萬噸,較上月底上升12.82萬噸。紡織企業可支配棉花庫存量為138.67萬噸,較上月上升18.72萬噸。棉花工業庫存上升至近6年高位。從技術面上看,棉花短期快速反彈后突破16000元/噸關口,16500-17000元/噸存在一定壓力。短周期出現一定技術性背離,短期進入調整概率增大。

  棉花期貨操作建議:棉花期貨整體調整,周期均線上揚,放量突破,操作上以16800-16000之間高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月5日橡膠行情解讀

  目前國內處于停割期,產區當前未有大的災害發生。我們維持之前的觀點,當下還是供應增產的周期,價格越高,則膠農割膠積極性越大,后期產量也越大,除非有新的自然災害影響割膠。從目前膠價對比膠農收入來看,毫無疑問會刺激產量增加,高價會刺激產區提前開割,汽車行業1月數據環比下降,同比增長,市場恢復到正常年份水平。考慮到今年難有報復性消費支撐,后期季節性回落恐給天膠消費帶來影響。隨著中下旬天氣轉好,膠水產出全面恢復,收購價格快速下降。月內泰國等主要產膠國疫情形勢嚴峻,防疫政策強度不減,外來勞工不足的問題始終困擾割膠作業。馬來西亞和印尼產區相對穩定,隨著溫度下降,越南、泰國北部和東北部地區于1月底至2月初全面停割,2月泰國南部、馬來西亞、印尼棉蘭一帶逐漸減產,東南亞天然橡膠主產區整體向低產季過渡。按照季節性規律,當地橡膠加工廠適量儲備庫存,供應商多以交付前期訂單為主,出貨積極性不高。雖然國內橡膠社會庫存整體仍處于歷史高位,但交易所期貨倉單控制在近年偏低水平,青島保稅區區外庫存近期呈下降態勢。

  橡膠期貨操作建議:橡膠期貨走勢區間調整,整體方向上揚不變,結合壓力調整操作上注意高拋低吸,背靠16000-14800之間短線高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月5日豆粕行情解讀

  由于巴西大豆收割延遲上市,短期影響到國內的大豆到港量,國內的豆粕供需再度趨于緊張,給3月豆粕提供了利好行情。但由于是需求淡季,區域性基差或將繼續走弱,尤其是北方地區。南方地區因油廠大豆到港延遲和水產啟動較早,3月基差有望走強。總體來看,短期內豆粕市場繼續利空交織。從雞料上看,雖然國內新開蛋雞肉雞數量不多,但淘汰雞及肉雞出欄量同樣有限。這使得短期內雞料需求并不會出現明顯的下滑,且從蛋價上看,短期內雞蛋合約整體多頭氛圍較好,近月合約上漲動力較強,不排除帶動現貨價格近期繼續上漲。肉雞價格則維持穩定。一增一穩,對于養殖戶來說就是近些年來不多的好消息了。保證存欄,就能保證飼料的穩定消耗。因此從雞料上看,對于豆粕也是需求穩定或小幅增加的影響。國內市場來看,2-3 月份進口大豆月均到港量偏少,約620 萬噸,局部油廠或因缺豆停機,豆粕庫存進入降庫存階段,不過,目前處于水產養殖淡季,生豬市場受疫苗毒影響疫情較為嚴重,蛋白需求恢復相應后移,短期供需雙弱,預計豆粕市場價格跟隨美豆價格波動,下跌空間也將有限。

  豆粕期貨操作建議:豆粕整體區間調整,操作上豆粕3500-3270之間高拋低吸,上方看區間壓力,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月5日白行情解讀

  2月國際糖價上漲至兩年半高位至17 美分以上,但臨近月末,糖價從高位回落, ICE 原糖 5 月合約月末報收16.48 美分/磅,月漲幅達9.21%漲,主要受到新冠疫情好轉和疫苗接種加快令市場對經濟復蘇帶來信心,同時美國嚴寒影響原油生產,原油價格大幅上漲支撐原糖價格走高;另外,糖市供需表現上,國際糖市階段性供應緊張,集裝箱緊缺導致印度出口放緩同樣推升原糖價格。不過從基差表現來看,2 月國內期現基差較1 月走強,月中雖然曾一度走弱至百元以上,但因目前正處于榨季期,生產仍在進行,工業庫存正在增加,糖價上漲吸引套保盤進場,令糖價承壓回落。元宵過后,糖市現貨市場將恢復正常,現貨下游或有補庫需求,但供應充足,需求亦將進入淡季,不利于糖價持續上漲,后續需關注宏觀面及國際原糖價格的波動影響。當前仍處國內消費淡季,新糖還在累庫,現貨支撐力度不足,限制上方高度,更多空間依賴外盤和宏觀流動性,短期5400成本附近依然需要整固。中期看,外盤維持在階段高位上,階段性的供需錯配需要2季度中期有望緩解,宏觀方面包括經濟刺激政策和疫苗的提振都相對較為樂觀。

  白糖期貨操作建議:白糖走勢調整,供需相矛盾,走勢調整為主,操作上以5800-5350之間高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月5日棕櫚行情解析

  馬來西亞2月1-25日棕櫚油出口量為 919,765噸,較上月同期的851,730噸增加7.99%。出口量的恢復,有助于馬來棕櫚油庫存的消化,支撐盤面價格。另外,機構預測,馬來棕櫚油庫存也不超過150萬噸,對市場有偏多的預期。國內方面,雖然豆油以及棕櫚油的庫存在春節期間有所回升,不過總體的庫存壓力并不大,支撐油脂價格。另外,考慮到美國推進1.9萬億的經濟刺激計劃,利好大宗商品。以及巴西出口進度偏慢,影響未來油廠的開機率,對油脂利多。從基本面來看,根據馬來西亞相關機構的最新數據,2月份馬來西亞棕櫚油產量預期有所增加,同時出口量也出現下滑,不利于馬來西亞棕櫚油庫存消耗,導致周一棕櫚油上漲幅度受限。國內方面,雖然豆油以及棕櫚油的庫存在春節期間有所回升,不過總體的庫存壓力并不大,支撐油脂價格。另外,考慮到美國推進 1.9 萬億的經濟刺激計劃,利好大宗商品。以及巴西出口進度偏慢,影響未來油廠的開機率,對油脂利多,預計總體油脂仍維持偏強運行。另外,國內總體油脂的庫存有限,加上巴西豆類的出口進度較慢,對國內豆類的供應壓力也有限,支撐油脂價格。

  棕櫚期貨操作建議:棕櫚高位調整,上方看前高壓力一線,短線波段介入,操作上背靠7550-7000之間高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月5日乙二醇行情解析

  本周,港口到貨較為集中,陶氏、韓國船貨連續到港,其中本周乙二醇丁醚預計到貨4800噸左右,二乙二醇丁醚到貨900噸左右,部分業者認為港口供應偏緊局面將陸續恢復,但從目前情況來看,以上船貨最快將于下周中報關出貨,考慮到當前華東港口現貨庫存極低,本周港口提貨仍是較為緊張狀態。市場擔憂OPEC+將在下周會議上做出增產決定,原油震蕩下跌。國內情況,重啟裝置提升負荷,國內乙二醇負荷提升至68.83%,國內產量小幅增加。進口情況來看,美國裝置計劃近期重啟,亞歐套利窗口縮窄,沙特方面貨源調配量或有增加。聚酯需求恢復利好期價上行,但國內裝置提升負荷抑制期價上行空間,原油支撐減弱,化工板塊整體偏空,乙二醇需求持續增加。終端“金三銀四”傳統需求旺季即將來臨,且近期隨著原料價格上漲,在買漲不買跌的氛圍下,聚酯產銷放量,目前聚酯企業不存在庫存壓力,3月份聚酯開工率將快速回升至90%以上,乙二醇需求維持強勁。我們認為3月份現貨流動性收緊將主導行情走向,盡管國產量在回升,但進口量收縮預期較強,同時下游聚酯需求強勁,目前華東主港庫存已下降至歷史同期低位。

  乙二醇期貨操作建議:乙二醇走勢區間調整,近期量能增加,整體向上,操作上以5930-5350附近介入多單,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月5日雞蛋行情解析

  目前蛋禽正處于季節性產能轉折,雞蛋供應量基本充足,消費需求面依舊處于恢復狀態,支撐尚且有限,蛋價尚不平穩,預計短期內雞蛋價格震蕩調整為主。隨著學院以及工廠已經復工、開學,需求面趨增,預計短期內雞蛋價格行情或有短時偏強可能。其中作為的淘汰雞一直維持一個稍微高的價格,說明淘汰雞的數量還是有限,從側面的角度來看,當前的雞蛋產能還是處于一個比較高的狀態。但是從利好的角度來看,隨著豬肉價格在上漲,雞蛋的價格也有可能上漲。但是個人認為,雞蛋供應市場充足,在3至5月雞蛋的價格有可能下降,但是從養殖成本來說,飼料價格上漲給雞蛋低價有了一定的支持,未來雞蛋價格上升空間還是有可能。然雞蛋的價格一直處于較低的水平,但是養雞的數量一直處于比較高的水平,特別是在元旦期間迎來了一大波的上漲后,對養殖戶的信心增長提高具有很大的作用,許多的養殖戶增加了養雞數量,一些蛋雞沒有出來。在當下的銷售已經走貨正常,但是當前的雞蛋存儲量較多,而且銷售區的貨量較多,銷售走貨量較慢。一些商販也是很謹慎,產區及銷售區的價格也在下降。

  雞蛋期貨操作建議:雞蛋走勢區間調整,形態調整為主,整體走勢區間盤整,操作上背靠4600-4230之間短線高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  聲明:本文章僅代表個人觀點,僅供大家參考!不做入市依據,盈虧自負!!!

(責任編輯:陳狀 )
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