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吳大蔥:交易策略的設計邏輯(二)

2021-03-08 10:15:45 和訊期貨 

  摘要:吳大蔥交易理念,對待“萬變”的事物,有時反而需要用“不變”來對付,定式操作就是這樣一種以不變應萬變的辦法。定式操作達到一定的境界之后,管它什么市道,統統可以從容應對。

  關鍵詞:吳大蔥,峰級戰法,裸K分析,定式交易,投資市場。

吳大蔥,本名吳佳棟,復旦大學新財商研究中心主任,0529全球操盤手節發起人,05年起每個交易日都有交易持倉單至今從未間斷,從業至今獲榮譽無數,3起3落的人生經歷練就成熟穩健交易技術,曾創連續17個月收益30%+神級記錄,現致力于新財商教育賦能事業,帶領團隊為實現幫助一億家庭實現財富正增長的使命而奮斗!

如何看待賠率

追求高賠率是提高交易成績的另一個重要途徑。這里說的高賠率是指較為理想的交易損/益比。和勝率只關心總體交易次數勝多勝少不同,追求賠率是既要考慮盈利的額度,又要考慮虧損的額度,同時還得考慮總體上的勝負多寡。

要實施提高賠率的策略,需要從兩方面入手,一個是控制每次交易的虧損額度,比如主動放棄一些止損距離偏大的入市機會;一個是將每次交易的利潤預期定高一些。這樣做符合交易的宗旨,交易的宗旨就是以最小要代價來換取盡可能多的利潤嘛。總之,做法不會錯,只是落實起來很考功夫。

令人頗為無奈的現實情況是:如果提升勝率,賠率就會受到影響;如果提升賠率,勝率就會降低;這是一個很大的矛盾。如果投資者不搬開這個攔路虎,就很難做好賠率這篇文章。怎么辦?我們解決這個矛盾的思路和建議是:1、適當犧牲一些勝率來換取高賠率是可以接受的;2、利用峰級分析技術和定式交易技術精選入市機會,這樣的話,將勝率提升到六成以上應該不會太難;3、通過合理止損以求輸少一些,通過提高贏利期望值以求贏多一些。最后這一點的說法是有原因的,須知很多時候并不是缺少能夠贏多的機會,而是因為交易者敢輸不敢贏給浪費了。

正確看待輸贏

對交易策略影響較大的除了技術觀念之外,還有一個是輸贏觀念。輸贏觀念是指對待輸贏的看法和態度。假設甲乙兩位實力相同的選手上場競技,如果某一方特別想贏,大家未必看好他,為什么?因為雙方實力相同時,背上輸贏包袱、過于看重結果的選手往往會輸給對方,這樣的例子很多。金融交易也一樣,如果交易背上輸贏包袱,就會在交易的過程中過分想贏怕輸,患得患失,自失方寸;結果往往是有機會贏時贏不了多少,輪到輸時輸得更慘。雖然每個進入市場的人,主觀上都希望自己能夠贏,要是明知會輸,誰也不會沖進去,但做交易總會有輸有贏,這是客觀現實,不因人的主觀愿望而改變。所以,交易講策略,先要逐漸學會用平常心來看待輸贏,否則有再好的策略也不頂用。

交易的目的是賺取價差,想實現這個目的就需要堅持理性操盤。每次交易之前,在思想上和措施上要作或輸或贏的兩手準備,入市之后則嚴格按照預定方案處理,該走就走,該守就守,打得贏就打,打不贏就走。如果能堅持這樣做,不僅交易成績會改善,交易者的心理質素也會好起來。

市道應對策略

所謂“市道”,是指價格表現和價格行情,但人們經常說的市道其實大多指的是即日市道,它反映和代表當日價格變化的大致表現。

即日市道又可分為單邊市道和上落市道。應該說,這種分法形象而且基本準確。凡是當日價格雖有反復但反復不大,單向發展、趨勢明顯的市道都屬于單邊市。凡當日價格上躥下跳,反復無定,方向不明、趨勢不清的市道都屬于上落市道。顯然,既然有兩種市道,那么理論上我們也應該有兩種不同的操作策略和手法。

對付單邊市,策略上應該是認準主流、緊跟趨勢,回調入市、破位追市。

對付來回市,策略上應該是確認區間,勢疲反手,上下攔截、高沽低揸。

單純從策略上看,以上策略和手法是沒有什么問題的,遺憾的是,這些策略能夠取得好的效果,必須建立在交易員對市道準確判斷的基礎上,如果市道看錯了,這些策略和手法就會引起相反的效果。策略越有針對性,必然越有局限性。自行車可以在鬧市里轉,一級方程車可以在賽道上跑,但兩者不能反過來,否則就會出大問題。在市場上,人們經常會發現,那些在上落市做得好的人,遇到單邊市,所贏的錢往往很快輸回去;同樣,單邊市做得好的人,遇到上落市后,所贏的錢也很容易輸回去。一個基金經理想招聘操盤手,他打算讓每個應聘者直接操盤幾天,誰賺的點數多就聘誰。我們對他說,“如果一個擅長做來回市的人那幾天剛好碰到來回市道,他的成績一定會讓你滿意,但如果他剛好遇到單邊市呢?若對方擅長做單邊市,情況同樣如此。到頭來,你恐怕還是招不到滿意的操盤手”。基金經理想了一下,同意了我們的說法。

如何準確判斷市道一直是一個老大難問題。沒辦法,事實出來之前誰能確認價格走什么市道呢?事實上,市道比我們想象的要復雜,比如價格是上午來回走,下午跑單邊,這又算什么市道?由于市道很難預先確認,至使人們的交易成績無法穩定,許多做短線的人因此而感到沮喪,過去的農民是看天吃飯,現在做即市交易是看市道吃飯。其實,如果你無法弄清即日市道,那么最佳策略就是不再理它。對待“萬變”的事物,有時反而需要用“不變”來對付,定式操作就是這樣一種以不變應萬變的辦法。定式操作達到一定的境界之后,管它什么市道,統統可以從容應對。

待續。

  本文為吳大蔥老師原創文章,如果有用于微信公眾號或其他任何形式的轉載,敬請標明文章作者及出處。

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(責任編輯:陳狀 )
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