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吳大蔥:美豆減產預期,黃豆一度觸及6300元/噸

2021-03-10 10:11:02 和訊期貨 

  摘要:吳大蔥交易理念,未來國產大豆供應方面或面臨供應相對緊張的情況,貨源量偏少,或對行情形成一定支撐。

  關鍵詞:吳大蔥,峰級戰法,裸K分析,定式交易,黃豆,黃大豆號主力合約A2105。

吳大蔥,本名吳佳棟,復旦大學新財商研究中心主任,0529全球操盤手節發起人,05年起每個交易日都有交易持倉單至今從未間斷,從業至今獲榮譽無數,3起3落的人生經歷練就成熟穩健交易技術,曾創連續17個月收益30%+神級記錄,現致力于新財商教育賦能事業,帶領團隊為實現幫助一億家庭實現財富正增長的使命而奮斗!

海外種植出口大國的數據

大豆一號期貨上漲的背后,大豆現貨價格持續強勢。節后產區大豆上貨量一般,基層售糧進度普遍偏快,余糧較往年同期減少。節后部分地區大豆價格走勢偏強,農戶低價惜售,貿易商收購難度較大,部分產區提價進行收購。另據統計南方大豆余糧多在三成以下,至新豆上市前還有六個月左右的銷售窗口期,分析師認為,未來國產大豆供應方面或面臨供應相對緊張的情況,貨源量偏少,或對行情形成一定支撐。

春節期間油廠壓榨量大幅下降,而進口大豆仍陸續到港,令本周大豆庫存明顯增加,截止2021年第7周(截止2月19日當周),國內沿海主要地區油廠進口大豆總庫存量476. 04萬噸,較第6周的453.97萬噸增加22.07萬噸,增幅4.86%, 較春節前(第5周)的398. 13萬噸增加77.91萬噸,增幅19.57%,較去年同期488. 22萬噸減少2. 49%。春節期間油廠豆粕出貨停滯,而部分油廠仍維持開機,使得豆粕庫存有所增加,華北區域豆粕增幅最大,華北個別春節維持開機的油廠出現豆粕脹庫的情況。

截止2月19日當周,國內沿海主要地區油廠豆粕總庫存量69.69萬噸,較第6周的67.12萬噸增加2.57萬噸,增幅3.82%, 較春節前(第5周)的44.99萬噸增加24.7萬噸,增幅在54.90%,較去年同期34.65萬噸增加101.12%。按往年規律看,因春節期間有油廠繼續開機而提貨基本停滯,節后豆粕庫存會短暫回升,之后隨著節后集中補庫展開,且因巴西大豆收割和裝船延遲,部分油廠節后開機推遲,預計豆粕庫存短暫-波上升之后,后期還將再次下降。

美豆庫銷比下降,美豆出口仍有繼續上調可能,美豆庫銷比還有進一步下調空間。美豆庫存處于低位,美豆價格上漲運行為主,美豆價格較難轉勢。截至2021年2月18日的一周,美國2020/21年度大豆凈銷售量為167, 900噸,比上周低了63%,比四周均值低了72%。2021/22年度凈銷售量為70, 800噸,買家包括中國(66, 0噸)以及日本(4, 800噸)。當周出口量為1, 053, 700噸,比上周高5%,但是比四周均值低了42%。美國農業部周度出口銷售報告顯示,美國對中國(大陸)大豆出口銷售總量同比增長1.93倍,前一周同比增加1.95倍。截止到2020年2月18日,2020/21年度?(始于9月1日)美國對中國(大陸地區)大豆出口裝船量為3416萬噸,高于去年同期的1180萬噸。

國際方面,凈多持倉三連增,美豆油期價升至八年高位。據CFTC持倉報告顯示,截止2月23日當周,管理基金在CBOT豆油合約上增持多頭頭寸2947手至119150手,空頭則減持1196手至8777手,凈多持倉增加4143手至110373手,為連續第三周增長。近期美原油價格重心不斷上移,受此提振生物柴油屬性較強的美豆油期價持續上攻,截至目前美豆油期貨主力合約價格已經來到50美分/磅上方,升至八年高位。

國際油料題材炒作氛圍濃厚。最大的大豆出口國巴西收割進度緩慢是豆類大宗商品的主線素材。由于天氣惡劣巴西大豆收獲工作受阻,預計3月運抵中國的進口大豆數量有限,支撐了大豆價格。目前巴西港口擁堵,大量貨輪等待裝船。氣象機構Somar稱,拉尼娜天氣可能會給桑托斯港帶來更多降雨,減緩大豆出口裝船速度。

國際市場3月2日消息 ,截至上周尾段,巴西2020/21年度大豆收割率為25%,當周進度推進10%,但仍遠低于去年同期的40%收割率。種植延遲和2月的過多降雨使目前的收割速度降至10年來的最低水平。咨詢機構stonex本周稱,2020/21年度巴西大豆產量預計達到創紀錄的1.3348億噸,高于該機構2月份預測的1.3277億噸。1月份的降雨有利于大豆作物生長,盡管人們擔心天氣可能影響到大豆收成。

截至2月初,巴西農戶已經預售60.4%的2020/21年度大豆,超過了2016年創下的歷史同期最高紀錄48.8%,遠高于五年同期均值40.8%。2021/22年度巴西大豆的預售比例也達到9.4%,高于去年同期創下的最高紀錄7.0%,遠高于過去五年同期均值2.3%。主產州馬托格羅索州截至1月底2020/21年度巴西大豆預售比例達到71.98%,而去年同期為67.95%。

美國農業部在農業展望論壇上,發布了2021/22作物年度的第一份農業種植面積預測報告。根據預測,因為種植面積和單產增加,美國玉米(2776, 17.00, 0.62%)和大豆的產量總和將創歷史新高。USDA預計,2021年農民將種植9000萬英畝大豆,比去年增加690萬英畝。

根據海關數據顯示,2020年1-12月份中國大豆進口總量為10032.7萬噸,比去年同期的8845.84增加1186.86萬噸,增幅13.42%。其中,從巴西進口大豆的總量為6427.76萬噸,較去年同期5767.56增加660.20萬噸,同比增幅11.45%。而從美國進口大豆的總量為2588.76萬噸,較去年同期1689.03增加899.73萬噸,同比增幅53.27%。受巴西大豆裝運延遲影響,2、3月國內大豆到港量較少。根據天下糧倉船期預估,2021年1月份國內各港口進口大豆預報到港815.6萬噸,2月份到港則將降至640萬噸,3月份為610萬噸。此外,海外市場對國內大豆價格也形成一定支撐。巴西商貿部數據顯示,2月巴西累計裝出大豆125萬噸,去年2月出口483萬噸。最新數據顯示,截至2月19日,巴西2020/21年度大豆收獲進度為12.4%,高于一周前的7.1%。去年同期的收獲進度為30.4%,過去五年的同期平均收獲進度為26.6%。預計港口的南美貨源短期內沒有大幅增加的希望,對于南方大豆價格也有一定支撐。

黃豆一號期貨市場報價走勢分析

黃豆一號主力合約A2105一度最高沖破6300元/噸上方,依舊穩站在20日均線上方,繼續保持在6000元整數關口之上考慮到前高5987上方的支撐力也正是30日均線的關鍵支撐區間,只有繼續保持,則有望創新高,突破前高6375元/噸,否則會向下尋求60日均線的新支撐,也就是在5500元/噸附近構建新的支撐點。因此投資人需要以6000元/噸作為重要多空觀察點,并且以30日均線做為關鍵支撐趨勢線。

以上觀點僅代表作者個人看法,不構成必然的操作建議!投資有風險,入時要謹慎!

  本文為吳大蔥老師原創文章,如果有用于微信公眾號或其他任何形式的轉載,敬請標明文章作者及出處。

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(責任編輯:陳狀 )
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