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吳大蔥:進口油價上漲,棕櫚油挑戰8000元/噸關口

2021-03-10 18:35:00 和訊期貨 

  摘要:吳大蔥交易理念,本次棕櫚油價格回調主要受到原油價格回落以及短期庫存增量壓力導致,預計短期來看,或偏弱運行為主;中長期來看,內外盤棕櫚油期貨基本面依舊強勁,隨著市場風險偏好的逐步釋放,其價格仍然具備上沖動能。

  關鍵詞:吳大蔥,峰級戰法,裸K分析,定式交易,棕櫚油,棕櫚油P2105。

吳大蔥,本名吳佳棟,復旦大學新財商研究中心主任,0529全球操盤手節發起人,05年起每個交易日都有交易持倉單至今從未間斷,從業至今獲榮譽無數,3起3落的人生經歷練就成熟穩健交易技術,曾創連續17個月收益30%+神級記錄,現致力于新財商教育賦能事業,帶領團隊為實現幫助一億家庭實現財富正增長的使命而奮斗!

國際植物油進口格局和庫存走向

首先雖然主產地馬來西亞進入增產周期,但預計累庫緩慢,而國內由于一季度棕櫚油到船量回落,棕櫚油庫存處于較低位置,再加上巨大的豆棕價差下豆油偏強走勢的帶動作用,利好棕櫚油替代性需求,預計一季度棕櫚油價格仍將維持高位震蕩走勢。而二季度開始隨著馬來西亞產量恢復加快,且豆油供應緊張得到緩解,國內棕櫚油庫存或將進入累庫狀態,棕櫚油價格重心或將有所下移。

根據美國農業部2月供需數據:2020/2021年度全球植物油產量預估為2.09億噸,增產225萬噸, 增幅1.09%,增產幅度較小。2020/2021年度全球植物油全球植物油消費2.08億噸,消費增加525萬噸,消費恢復性增加2.59%。馬來西亞1月棕櫚油出口大幅下滑42.3%至947, 395噸,1月產量大幅下滑15. 5%至113萬噸,庫存回升至132.49萬噸,棕櫚油產量和庫存仍處于非常低的水平,對棕櫚油價格形成支撐。但長期來看,拉尼娜天氣利于棕櫚油增產。

3月9日馬來西亞棕櫚油離岸價為1040美元,較上日漲25美元,進口到岸價為1067美元,較上日漲25美元,進口成本價為8407元,較上日漲245.14元。尾隨豆油和原油期貨大漲走勢,馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨大漲近4%至兩個月高位,棕櫚油進口成本跟盤錄得三連漲,刷新逾兩周高位。

2020/2021年度全球植物油庫存為2166萬噸,較上一年度減少212萬噸,減少8.9%;庫存消費比10%;2020/2021年度全球植物油消費回歸正常,植物油庫存大幅回落。外來供應偏緊支撐棕櫚油期貨價格根據我國商務部數據顯示,2月1-15日進口棕櫚油實際裝船0.33萬噸,同比下降94.96%;本月進口預報裝船3.28萬噸,同比下降81.85%;下月進口預報裝船2.41萬噸,同比下降87.79%。實際到港數量5.10萬噸,同比上升14.08%;下期預報到港3.54萬噸,同比下降57.76%;本月實際到港8.63萬噸,同比下降32.77%;下月預報到港0萬噸。

我國棕櫚油供應對外依賴性較高,而近來到港數據卻持續回落。這主要原因是由于馬來西亞和印度尼西亞對中國進口棕櫚油收取進口稅的影響。印尼在2020年12月3日財政部發放的文件顯示,從12月10日起,印尼提高對毛棕櫚油征收出口費,從每噸固定55美元變成每噸55到220美元不等,具體取決于毛棕櫚油價格。受此影響,棕櫚油價格出現持續上行。

截止2月19日,食用棕櫚油港口庫存67萬噸,較節前上升5萬噸。截止2月19日,豆油庫存87萬噸,較節前上升4萬噸。豆油庫存偏緊。棕櫚油庫存回升。近階段庫存小幅增加,但壓力不大國內棕櫚油庫存方面情況來看,根據商務部數據顯示,全國主要港口庫存為67.5萬噸,較上周上升5.3萬噸(+5.59%),2月棕櫚油進口增加,庫存有所積累。受到棕櫚油進口利潤倒掛影響,2-3月國內預計進口棕櫚油數量有限,后期庫存壓力不大,對當前棕櫚油價格的影響較為短暫。

綜上所述,本次棕櫚油價格回調主要受到原油價格回落以及短期庫存增量壓力導致,預計短期來看,或偏弱運行為主;中長期來看,內外盤棕櫚油期貨基本面依舊強勁,隨著市場風險偏好的逐步釋放,其價格仍然具備上沖動能。

棕櫚油主力合約價格行情市場分析

棕櫚油P2105主力合約今日收錘頭陽線,繼續堅挺的站在10日均線上方,一度突破7900元/噸,直逼8000元整數關口一步之遙!自從站上7000元/噸上方,市場做多意愿度不斷釋放,今日再次放量倉差擴大到2.1萬手之多,本輪上漲7300元/噸是關鍵支撐位,也將成為多空分水嶺,如果繼續站穩突破8000元/噸只是時間問題,并且會帶動均線系統繼續走多頭排列。因此,投資者需要以7000元作為多做的第一止損位(30日均線),7300元作為第一支撐位參考,控制好必要的倉位!

以上觀點僅代表個人看法,不構成必然的操作建議!投資需謹慎,入市有風險!

  本文為吳大蔥老師原創文章,如果有用于微信公眾號或其他任何形式的轉載,敬請標明文章作者及出處。

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(責任編輯:陳狀 )
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