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奇順投資:3月15日期貨操作建議

2021-03-12 16:48:41 和訊期貨 

  2021年3月15日鐵礦行情解析

  3月8日晚,唐山市政府召開環保緊急會議,按照會議通知要求,9日-11日工業企業需按照一級紅色預警響應落實停限產措施。如果唐山D級企業100%按照一級響應執行,將繼續新增高爐檢修17座,日均實際影響的鐵水產量將增加4.99萬噸,導致鐵礦石需求日均下降8萬噸。此外,近期“兩會”中相關“碳達峰”、“碳中和”的國家戰略,也在一定程度上利空鐵礦,鐵礦石期貨在3月9日更是大幅跳水,帶動現貨明顯下跌。而港口供應微增,月初45港到港量為2204萬噸,較上月均值增加17萬噸。需求減弱,供應相對平穩,導致港口庫存出現累積,目前45港港口庫存為12789萬噸,月環比增加270萬噸。若限產持續,國內鐵礦供需面將偏寬松。從目前終端鋼廠的燒結礦庫存來看,整體庫存較充裕,可用天數仍在30天左右。近期國產鐵精粉又相對進口精粉出現一定的價格優勢,因此進口燒結礦的入爐配比又有所下滑。鋼廠基本按需采購,并無進一步大幅補庫進口礦的動力。我們認為2105合約的不確定性在于3月唐山減排最終執行力度以及鋼材終端需求的證偽或證實,2109合約則受澳洲發運增加的壓力影響更為顯著一些。

  鐵礦期貨操作建議:鐵礦走勢區間調整,板塊整體上揚,鐵礦高位調整,操作上以1150-960之間高拋低吸為主,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月15日螺紋行情解析

  螺紋鋼期貨下跌調整。從近日現貨成交來看,終端需求釋放有限,高價資源下終端按需采購為主,后市繼續跟蹤關注需求釋放情況;唐山啟動一級響應措施,利空原料鐵礦石大跌,對板塊形成拖累,疊加需求不強,短線螺紋鋼盤面預計跟隨震蕩調整;本周螺紋鋼期現貨價格沖高回落,周初受唐山市推出3月份大氣污染綜合治理攻堅方案支撐大幅走高,由于期價漲幅過大且高升水于現貨價格,RB2105合約大幅減倉回落并帶動現貨價格下調。螺紋鋼期貨價格或延續高位寬幅整理,長流程鋼廠建筑鋼材周度產量及電爐鋼開工率繼續回升,現貨供應量逐步回升;目前下游采購明顯放量,但尚未完全釋放,庫存量仍處于增加狀態;隨著價格的不斷攀升,恐高情緒或限制上行空間,加之兩會召開,市場也在等待宏觀政策消息釋放。在不考慮壓減產量政策的情況下,鋼價預計會呈現前后高低的走勢,下半年隨著宏觀流動性與補庫周期臨近尾聲,或將出現重心走低的情況。但不確定性仍在于工信部壓減產量的政策。而中短期走勢取決于需求,當前市場處于需求季節性回暖,但仍面臨著高庫存、高產量的情況,后期需要重點關注需求的變化。

  螺紋期貨操作建議:螺紋量能逐漸增加,走勢區間上揚,走勢突破壓力,操作上以4900-4480之間高拋低吸,短空為主,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月15日焦炭行情解析

  從供應方面看,焦企生產積極性較高,近期受下游檢修、限流等原因影響,部分焦化廠內庫存略有回升。從需求方面看,當前河北唐山地區環保加嚴,焦炭弱勢局面凸顯,個別鋼廠有繼續提降計劃,整體下游采購節奏減緩。從港口方面看,港口焦炭現貨弱勢運行,港口心態普遍悲觀,成交氣氛略顯一般。以目前形勢來看,市場情緒持續走弱,華北地區焦企以出貨為主,華東地區多數焦企長期保持低庫存甚至零庫存狀態,企業自身庫存壓力較小;貿易商拿貨情緒較低,終端需求暫未釋放,下游持續累庫,部分下游企業有意控制到貨,對于市場仍有1-2輪的降價預期,港口方面,港口焦炭現貨市場弱勢運行,貿易商集港逐步恢復,焦炭庫存逐漸增加,但可售資源依舊較少,貿易商多背對背成交,暫無囤貨意向,個別貿易商報價繼續下調,現港口準一級冶金焦主流現匯出庫價2530-2600元/噸。綜合來看,焦價目前暫處高位,且環保政策趨嚴,加之鋼廠焦炭庫存多處中高位,部分鋼廠有控制到貨現象,考慮到目前焦鋼利潤仍有差距,貿易商投機需求暫未啟動,市場悲觀心態漸濃,預計短期內焦炭市場維持弱勢運行。

  焦炭期貨操作建議:焦炭走勢區間調整,上方承壓調 整,操作上背靠2430-2200之間高拋低吸,區間多單為主,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月15日滬鎳行情解析

  上周受青山公司向華友和中偉股份供應大量高冰鎳的消息影響,鎳市恐慌性下跌。主要原因是高冰鎳打開了鎳鐵到新能源的生產技術路徑,且在時間上超出市場預期,這樣一來新能源所需的硫酸鎳原料短缺預期被徹底打破,也直接改變了鎳價中期看漲的預期。在行情暴跌之后仍有反彈修復預期;上周五期鎳和不銹鋼期貨超跌后正常反彈,上周不銹鋼現貨市場報價也有小幅上調100元/噸左右,貿易商和下游陸續開始采購,市場空頭氣氛有所緩和。總的來說,上周市場觀望心態占據上風,本周隨著鎳和不銹鋼期貨價格企穩,市場氣氛轉向,下游客戶會逐步進場采購,供需方面,即使鎳鐵-不銹鋼與硫酸鎳-新能源合并核算,原生鎳層面在未來也不會出現太多過剩;而成本利潤方面,盡管產業鏈成本是比較低的,但是這是由于不銹鋼和新能源的高景氣度所導致的,且印尼掌握礦端。高冰鎳要等到10 月才有穩定供應,每月大約0.6 萬鎳噸,對短期作用有限。雖然對鎳2021全年的供需格局沒有影響,但直接弱化了原本由于新能源車動力電池訂單的爆發引起鎳市場(主要指硫酸鎳)將出現結構性供應短缺的預期,多頭邏輯被扭轉。

  滬鎳期貨操作建議:滬鎳走勢區間調整,盤整為主,區間128000-116000高拋低吸,操作上滾動操作,逐漸移動獲利保護 。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月15日動力煤行情解析

  2021年,中國恢復GDP目標設置,全年經濟增速目標定在6%以上,3月份以來,各環節市場主體恢復元氣,國內經濟運行情況持續好轉,第二產業的恢復帶動電力和煤炭需求同步增加。監測數據顯示,當前沿海主要省份電廠日耗較2月中旬將近翻倍,且高于近5年同期水平。嚴而長的產地安監政策。冬季保供階段已過,煤管票管理趨于嚴格,煤礦生產受限,售價持續上漲。1至2月份,我國進口煤及褐煤4112.6萬噸,同比6794.4萬噸減少2681.8萬噸,同比下降39.5%。從影響程度上來看,碳排放政策對煤炭需求端的影響要大于供給端。我國煤炭主要用于發電,而目前國內煤電的平均利用效率較低。國家統計局初步核算,2020年煤炭消費量占能源消費總量的56.8%,比上年下降0.9個百分點。另一方面,鋼鐵、電解、建材、煤化工等高耗能行業在碳排放政策的制約下產能擴張將受到限制,中長期影響煤炭需求。總之,經濟復蘇背景下,煤炭工業需求逐漸回暖,同時煤礦安監趨嚴壓減煤炭產量,煤炭價格下方存在一定支撐。鋼鐵、電解鋁、建材、煤化工等高耗能行業在碳排放政策的制約下產能擴張將受到限制,中長期影響煤炭需求。

  動力煤期貨操作建議:動力煤區間調整,形態突破,量能逐漸增加,操作上690-610之間滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月15日黃金白銀行情解析

  本周將有1200億美元新債供應,市場的消化能力決定著債市的走勢,料將在股市、匯市、大宗商品、貴金屬等諸多領域掀起腥風血雨。這些都可能進一步提振市場對經濟復蘇的預期,對金價形成壓制。日內關注加拿大央行3月利率決議及美國2月CPI數據,美國的CPI數據可能將對金價產生較大影響。美國債市周二通過本周三道考驗的第一道,財政部標售3年期國債需求強勁,國債收益率大幅下滑,指標的10年期國債收益率從13個月高點回落。但這只是財政部本周預定發行1200億美元的第一筆,債市是否再遇亂流要看能否克服其余兩道關卡。財政部周二標售580億美元3年期國債,得標利率0.335%,雖然海外需求低于平均,但整體需求仍強勁,投標倍數為2.69,減輕市場對美債需求下降的疑慮,收益率回落。走勢圖日線上周五兩次下探底部后形成階段底部,且走勢圖日線通道拐點出現見底信號,趨勢為多。結合四小時來看,黃金td這波上行短時間目標高點將會挑戰360-362元/克一線,這里是四小時前期的周期性反向阻力區間,屆時這里將會出現一波整理。

  白銀期貨操作建議:白銀走勢調整走漲,受外盤影響上調力度逐漸接近尾聲,形態區間高點,操作上以5650-5000之間高拋低吸滾動操作,獲利逐漸移動獲利保護。【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月15日棉花行情解讀

  內外棉市延續回落調整,鄭棉跌落至萬六關口下方,美棉至85 美分/磅附近獲得支撐。通脹預期受到美債收益率上行打壓,市場情緒退潮拖累短期價格。從棉花基本面來看,全球棉花消費復蘇仍為推升棉價的主要動力,目前正值金三銀四消費旺季,在全球疫情逐漸好轉的情況下,內外市場訂單預計仍有利好呈現。供應端來看,目前還未到種植季,但從2 月份USDA 農產品(000061,股吧)展望論壇情況來看,全球棉花產量預計有增,其中美棉種植面積與去年同期基本持平,美棉棄耕率回升導致美棉產量大幅提高,截至目前,美國德州干旱已有所緩解,但美國西南棉區仍面臨大范圍干旱,美棉產量仍面臨下調壓力,關注月底公布的美棉種植面積報告。國內市場來看,織造企業開機已恢復至正常水平,當前市場訂單情況尚可,企業補庫意愿增強,成品庫存處于歷史低位,產業內部運行良好,重點關注后續訂單情況。整體來看,短期市場修正前期高估的消費預期,棉花回吐前期漲幅,但年度棉市供不應求存在去庫利好,且成品庫存偏低提供支撐,預計棉價下行空間有限,關注萬五關口支撐情況。

  棉花期貨操作建議:棉花期貨整體調整,周期均線上揚,放量突破,操作上以16300-14800之間高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月15日橡膠行情解讀

  目前由于國內物候條件良好, 20號左右云南產區將率先進入試割,海南將于下月初試割。由于當前價格處于近兩年高位運行區間,因此產區膠農割膠意愿尚可,預計新膠開割較往年提前。青島保稅區美金膠價格下跌,但均價較上周上漲。外盤市場均價較上周整體上移,橡膠、新加坡價格的持續回落導致泰國當地二盤商拋售原料,造成膠水價格大幅下調,受此影響下美金盤價格下跌;隨著終端工廠補貨之后,上周美金船貨訂購熱情降溫,工廠觀望為主。截至上周末,橡膠升水合成膠250 元/噸(-1325),受原油強勢推動,上周合成膠價格漲幅明顯,造成價差進一步縮窄。需求回升的速度較快。傳聞近期輪胎企業訂單充足,廠家開工基本維持在高位水平。當前內銷出貨較上周略有放緩,外銷出貨尚可,工廠成品庫存處于低位水平,部分型號缺貨明顯。此外,2月中旬以來人民幣有所貶值,對于20號膠價格也有一定利多作用。全球供應偏少的時節將延續到4-5 月份,期間總體供應增加有限,而國內需求穩步復蘇,海外基于疫苗的上市也將緩慢復蘇,總體需求增加勢頭不改,中線供需仍偏緊,建議保持多頭思路。

  橡膠期貨操作建議:橡膠期貨走勢區間調整,整體方向上揚不變,結合壓力調整操作上注意高拋低吸,背靠16000-14800之間短線高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月15日豆粕行情解讀

  隔夜美農供需報告中性,南美大豆產量未達到預期下調的結果,相反還略有上調,但南美天氣擔憂導致供應緊張的預期仍舊支撐美豆維持強勢,期價仍有小幅度上漲。國內方面,原本養殖需求淡季以及非洲豬瘟疫情下,豆粕市場需求不濟,但成本的刺激以及南美供應預期的緊張,持續對盤面強勢支持,導致豆粕現貨行情在需求弱勢和成本之間努力尋找平衡點,今日行情也延續偏弱回調走勢,兩天下來基本回吐了前天大漲的100元。豆粕市場短期仍有慣性調整壓力,但美豆成本支支撐下,跌幅有限。阿根廷產量調整未必到位,受干旱影響,市場對其產量已經看至4500萬噸以下,和4750萬噸的USDA數據相去甚遠。在平衡表未大變的情況下,前期對于產量炒作沒有兌現,這可能對豆系短期構成壓力,產區依舊偏干少雨,產量前景或繼續下調。疊加2 月份USDA 下調20/21 年度美國大豆庫存消費比至2.62%的歷史低位,預計南美大豆集中上市前,美豆供需緊張,內外盤支撐較強。不過南美大豆整體仍預期豐產以及美國新作大豆種植面積增加,并且國內由于非瘟疫情在部分地區復發,豆粕需求不如豆油,連粕走勢明顯弱于外盤。

  豆粕期貨操作建議:豆粕整體區間調整,操作上豆粕3350-3070之間高拋低吸,上方看區間壓力,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月15日白行情解讀

  壓榨方面,目前正處于全國糖廠集團的壓榨最高峰:廣西開榨糖廠數達48家,而上個榨季同期僅有25家糖廠開榨;云南地區開榨糖廠數達51家,與上榨季相比持平。產糖量增速也達到了年內高峰,截至2月末,全國累計產糖868萬噸,與上年同期相比減少15萬噸,但與前四個榨季相比,產量高于平均水平。從中國糖業協會公布的數據來看,本榨季白糖銷售進度雖較上榨季同比減少,但與前四個榨季相比,基本持平。產區成交量自春節后一直處于不溫不火的狀態,市場觀望的氛圍較為濃厚。廣西、云南集團為了走量,但因今年資金壓力較小,并沒有出現大幅下調現價的情況。市場供應偏緊是提振近期國際糖價的主要原因,而在巴西新糖上市之前,整體的供需格局不會有大的改變,價格振蕩向上的走勢仍將維持。從國際市場上看,高油價拉動燃料乙醇需求,其與白糖在爭奪原料甘蔗的博弈中占據優勢。巴西國內燃料乙醇價格創出歷史性高點,今年年初至今已經上漲27%。由于目前巴西并沒有甘蔗料可以用于生產乙醇,故乙醇價格持續堅挺。相信3月底開始的新榨季,巴西糖廠會降低甘蔗制糖比,以滿足燃料乙醇生產需求。

  白糖期貨操作建議:白糖走勢調整,供需相矛盾,走勢調整為主,操作上以5560-5280之間高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月16日棕櫚行情解析

  2021年棕櫚油產量增加基本形成共識,只是棕櫚油價格從2020年5月開始回升,當前價格已經接近10年來的最高值。個人比較認可的說法是第一季度的產量仍然會比較疲軟,但當產量增加時,基本面供應緊張的問題將在4月或5月得到緩解。2020年的降雨帶來了更好的下層土壤水分。美豆以及全球大豆平衡表偏緊格局不變,CBOT大豆繼續高位運行,但隨后的南美供應季節增長還是可能會抑制美豆上漲空間。馬來西亞2月份出口下滑而產量增加,庫存可能將再次上升,但庫存值處于低位,從而支持棕櫚油價格高企。中國國內三四月份油脂累庫緩緩,總體庫存無壓力,基差會維持強勢。三大油脂中豆油最強,菜籽油其次,棕櫚油最弱。豆棕2105價差還會繼續擴大。對于單邊走勢,在資金和情緒影響下,油脂漲勢會放緩,但遠期上漲動力猶存。隨著近期棕櫚油價格的上漲,進口利潤有所打開,棕櫚油進口采購量有所增加,施壓盤面。不過,近期油脂總體的庫存水平不高,大豆油廠的開機率受大豆供應有限的影響,增速有限,而豆油棕櫚油以及菜油的庫存水平豆不高,對油脂有所支撐。

  棕櫚期貨操作建議:棕櫚高位調整,上方看前高壓力一線,短線波段介入,操作上背靠8150-7500之間高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月15日乙二醇行情解析

  從現貨市場來看,隨著近期乙二醇現貨價格反彈至高位,市場出貨增多,目前現貨價格在6065-6070元/噸附近成交。乙烷原料到位,或于3月中下旬開裂解,乙二醇投產時間或在3月底,預計正式供應市場需等待至4月份。同時,傳聞浙石化二期裂解裝置提前至下周開車,乙二醇預計4月中左右出料,新產能大幅施壓。綜上,短期乙二醇主港庫存仍在下降途中,但遠期供應壓力預期施壓,從供需動態來看,本周一華東主港庫存為64.2萬噸,環比上期減少4.4萬噸;且3月8日至14日,到港船貨預報為16.9萬噸,整體到港量偏低,主港顯性庫存仍有一定的下降空間。但目前市場擔心國內大型乙二醇裝置投產壓力,總體來看,中東和北美停車的裝置依然較多,我國乙二醇進口量偏緊的局面在3—5月份還將持續。從新產能來看,衛星石化(002648,股吧)、浙石化等大型裝置在4月份即量產的概率不大,真正釋放產量的時間點最快也可能是在5月。乙二醇港口庫存跌破100萬噸關口后開始迅速下滑。一方面,國內裝置開工負荷不高,另一方面進口量連續下滑,國內外共振作用下,MEG總供給處于減少態勢。

  乙二醇期貨操作建議:乙二醇走勢區間調整,近期量能增加,整體向上,操作上以5450-5130附近高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月15日雞蛋行情解析

  蛋雞存欄下降節奏受大量淘汰雞面臨選擇將有所變動,如果2019底大量補欄的蛋雞進入淘汰期后養殖戶積極淘汰老雞將利于繼續去庫存,如果養殖戶在看好遠期蛋價的預期下大量對待淘老雞進行換羽將令5月存欄下降不及預期。需求端來看,短期在季節性消費淡季影響下,對雞蛋價格支撐將減弱,而中期在疫情逐漸消散,社會整體消費回暖后雞蛋消費將整體好于往年,對雞蛋價格支撐將較強。綜合來看,短期市場分歧較大,令雞蛋期貨波動再次加劇,短期建議短差操作為主。目前需求逐漸恢復正常,學校、企事業單位、工廠及食品廠采購趨于穩定,后市有清明、五一等節日效應支撐,整體需求量穩步增加。但供應方面成為一個不確定因素,取決于養殖單位淘雞情況,如果養殖單位陸續正常淘汰老雞,供應維持減少趨勢,利好雞蛋價格行情;但假若養殖單位繼續延逃或換羽,供應或有小幅增加可能,很難改變蛋價趨勢,重點關注清明節期間淘雞高峰點的出欄量。目前仍有部分待淘老雞面臨淘汰還是換羽的選擇,如果順利淘汰,將利于存欄的繼續下降,如果大量換羽,對于后期行情將不利,或限制雞蛋的上方空間。

  雞蛋期貨操作建議:雞蛋走勢區間調整,形態調整為主,整體走勢區間盤整,操作上背靠4650-4230之間短線高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  聲明:本文章僅代表個人觀點,僅供大家參考!不做入市依據,盈虧自負!!!

(責任編輯:趙鵬 )
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