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晨先財經:3月16日期貨操作建議

2021-03-15 16:51:23 和訊期貨 

  一、滬銅

  1.技術面:滬銅2105合約周一放量反彈小陽線報收67520(上一日價格66920),形態屬于回踩20均抗跌,結束回調,建議恢復做多。

  2.基本面:上海1#電解銅現貨報價65350-65750,漲30,升水40元/噸~升水100元/噸,進口銅礦周度指數34.25美元,跌2.9。全球疫苗不斷推廣,新增疫情確診數據持續下滑,疊加全球雙寬松政策的延續,致使海外經濟恢復預期強烈,風險偏好大幅改善,包括有色金屬在內的海外風險資產表現較佳,短期在拜登1.9萬億紓困之兩院過會下仍有炒作題材,但后期需要留意美通脹預期不斷上行的政策性扭轉信號;從產業鏈角度看,全球銅庫存低位有所抬升,SHFE和LME庫存開始出現雙增局面,供需錯配極致可能存在緩解現象,此是大波動的潛在根源,望投資者密切注意,但庫存絕對量仍處在偏低水平。當前下游全面復工,下游對2月價格暴漲的接受度不佳,現貨持續走弱貼水,適當規避為主,并繼續跟蹤。

  3.操作建議:守住20均繼續逢低做多,尾盤收高方可隔夜。

  二、螺紋

  1. 技術面:螺紋2105合約周一先抑后揚小陽線報收4787(上一日價格4742),主力不認可回調,短期指標依舊強勢,建議短多。

  2.基本面:上海螺紋4640,鋼坯4290,鋼廠開工率65.71%,社會庫存1304萬噸,鋼廠庫存522萬噸。鋼材開工水平觸頂回落,利潤繼續回升仍偏低,中上游庫存補庫基本體現,但去庫存壓力仍大,旺季需求未開啟,資產氛圍面臨高波動,05合約貼水提前修復關注。2021供給側改革結束,政策未來炒作能力有限,宏觀經濟系統性風險仍有望第二輪顯現,房地產投資生產需求后期須關注周期性轉淡,以及全球疫情動向及對經濟的影響變化及季節性生產動態。資產氛圍帶動通脹預期進一步體現,關注11年歷史高位。

  3.操作建議:依托4730逢低做多,止損30點以內。

  三、鐵礦

  1. 技術面:鐵礦2105合約周一平開低走陰線報收1035(上一日價格1059),期價再次跌破60均,形態屬于破位,預計下一步或將轉弱。

  2.基本面:鐵礦石普氏指數164.7,現貨青島港PB粉1109,港口庫存12709萬噸,鋼廠鐵礦石庫存可用天數30天。鋼廠開工需求高位回落,受制于季節性和利潤不佳,爐料庫存充裕,鋼廠礦石庫存健康。外礦去年供給受限,今年復產修復,供給2021仍有望邊際轉暖,港口庫存當前低位已逐漸開啟回升。礦石高低品級價差回落,鋼廠紅利出凈高品代替焦炭優勢漸弱,廢鋼對礦石亦有替代作用。外盤礦石回升,現貨成交回暖有限,基差修復轉負。全球終端需求進一步向上打壓,美國粗鋼產量銳減,后期鐵礦石供需環境仍不樂觀。人民幣中長期仍存在貶值預期但短線升值,海運進口成本延續低位。

  3.操作建議:背靠1060逢高做空,短線思路有利即可。

  四、塑料

  1. 技術面:塑料2105合約周一震蕩小陽線報收9080(上一日價格9030),形態屬于高位震蕩,短期方向不明,建議觀望一天。

  2.基本面:現貨市場價格方面,華北地區LLDPE價格在8750-9000元/噸, 華東地區價格在8950元/噸,華南地區價格在9000-9150元/噸。美國1.9萬億經濟刺激法案落地,OPEC月報上調需求預期,國際油價回升。3月11日亞洲乙烯價格持平,CFR東北亞收價1200美元/噸;外盤LLDPE美金價格持平,CFR遠東收價1229美元/噸。石化庫存小幅上漲,下游需求逐步動,但對高價有所抵觸,剛需為主,高位承壓。原油上漲以及美國寒潮導致煉油廠停產,海外烯烴價格大幅拉漲,對價格有所支撐。

  3.操作建議:觀望一天,等待信號進一步明確。

  五、豆粕

  1. 技術面:豆粕2105合約周一先抑后揚小陽線報收3213(上一日價格3210),形態屬于良性修整,修整完后繼續向下的概率較大。

  2.基本面:沿海豆粕價格3230-3330元/噸,較上日跌100-170元/噸。巴西多雨天氣或繼續耽擱收割工作,但產量或創歷史高位。國內方面,3月到港大豆可能偏緊,面臨春節后的開工和南美大豆的上市,油廠出售遠月基差合同并增倉套保,后市或迎來下游集中補庫周期,但目前買家追高意愿不強,成交量較為平淡。

  3.操作建議:本周背靠3400介入的空單設保護減持,新倉等待調整結束的信號再行參與。如需盤中提示可聯系微信:13671260157。

(責任編輯:陳狀 )
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