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奇順投資:3月18日期貨操作建議

2021-03-17 15:30:07 和訊期貨 

  2021年3月18日鐵礦行情解析

  期間國家生態環保部大氣污染司向唐山政府發出工作調研函,并帶隊赴唐山調研,唐山市隨后召開緊急環保會議,并啟動一級紅色預警響應,要求企業落實停限產措施,而后,山東濟南、東營、煙臺等地也相繼發布重污染天氣橙色預警,環保限產的持續升級帶動了本期高爐開工率的進一步下降。后期隨著我國可能出臺關于壓減粗鋼產量的具體政策,鐵礦石需求面臨著大幅下滑的壓力,供需有著向弱平衡轉變的可能。但是從節奏上來看需要矛盾的積累,一方面需要看到實際減產政策的正式落地,另一方面也需要現實端給出具體信號如庫存出現趨勢性上行。最快二季度有可能迎來鐵礦石供需和價格拐點,本期山東輻射鋼企延續正常采購節奏,當地主港疏港量環比小幅增加,但近兩期山東兩港進口礦到港量均呈現遞減,帶動港口庫存小幅下降。此外,本期江內和南方部分港口疏港小降,當地港庫繼續累積。考慮到近期鐵礦到港以及澳洲出港小幅下降,短期港口庫存累積速度仍有望延續降勢。近日鐵礦石期價大幅下跌而現貨價格并未同步跟跌,導致鐵礦基差擴大至150元/噸左右,基差修復動力增加。

  鐵礦期貨操作建議:鐵礦走勢區間調整,板塊整體上揚,鐵礦高位調整,操作上以1120-960之間高拋低吸為主,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月18日螺紋行情解析

  本周螺紋鋼期現貨價格先抑后揚,周初受原材料走弱及唐山鋼坯高位回調,螺紋鋼期現貨價格承壓,而周四五低位反彈,因唐山環保加壓,鋼坯現貨上調及現貨市場低位資源回漲,且市場投機性需求增加,成交有所放量。下周螺紋鋼期貨價格或延續高位寬幅整理,供應方面,長流程鋼廠建筑鋼材周度產量及電爐鋼開工率繼續提升,現貨供應量相對寬松;需求方面,目前終端需求繼續釋放,現貨成交量大幅回升,庫存拐點出現;最后,原材料高位回落,成本支撐減弱,但鋼材主產區環保加壓減產預期將階段性提振市場情緒,全國主要城市螺紋鋼微調、成交量增加,北京4560(跌10),上海4660(漲10)。港口鐵礦石下跌,部分鋼廠第五輪提降焦價100。近期鋼廠產量續增,需求快速恢復、社會庫存出現下降,旺季來臨,需求預期較強,鋼廠強勢挺價,貿易商跟隨市場調價。近期期貨高價壓力增大、部分多頭減倉避險情緒增加;因唐山嚴懲違法排污鋼企,熱卷強勢帶動螺紋鋼;且受鐵礦石大幅波動影響,螺紋鋼市場預期及資金情緒轉變加快,低價關鍵位支撐增強、高價壓力增大,波動劇烈;

  螺紋期貨操作建議:螺紋量能逐漸增加,走勢區間上揚,走勢突破壓力,操作上以4850-4480之間高拋低吸,短空為主,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月18日焦炭行情解析

  以鐵礦焦炭為代表的原材料繼續走弱下行,鐵礦逼近1000關口,盤面有一定的資金護盤跡象,但是趨勢向下后期還有反復,焦炭日線繼續下跌,新低不斷,行情企穩的基礎就是不出新低,所以焦炭作為黑色系跌的最狠的品種,要密切關注盤中主力資金的動向,不要逆技術面均線系統輕易抄底。從供應方面看,焦企開工積極性不減,開工仍處于高位,受唐山地區環保政策加嚴影響,部分焦企發運受阻,焦炭庫存有一定的累積。從需求方面看,下游高爐產能利用率維持在高位,在環保加嚴管控的情況下,鋼廠對車輛進出廠數量嚴格把控,使得到貨情況轉差,鋼廠內焦炭庫存微降,而焦企端累庫較為明顯,整體市場依舊有一定的悲觀情緒。從港口方面看,港口庫存微增,港口集港情況一般,貿易商心態偏弱。唐山限產趨嚴情況下,焦炭供需逐步寬松,第四輪快速落地,焦企庫存快速攀升,全國煉焦煤煤礦總庫存周環比降19.76萬噸,其中山西地區煉焦煤煤礦庫存降12.2萬噸,山東地區煉焦煤煤礦庫存降7.84萬噸,預計本周煤礦庫存依舊會呈現降庫趨勢。

  焦炭期貨操作建議:焦炭走勢區間調整,上方承壓調 整,操作上背靠2350-2150之間高拋低吸,區間多單為主,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月18日滬鎳行情解析

  鎳鐵轉產高冰鎳生產工藝的提前出現影響了鎳品種原本的上漲空間和節奏。但長期而言,新能源市場對鎳的需求前景仍十分廣闊,鎳元素需求增量巨大,加之順周期以及流動性寬松支撐,商品長牛格局并未改變,對比新能源汽車行業,隨著高鎳化電池技術的不斷革新,以及新能源汽車產量的不斷增加,對于硫酸鎳的需求增量顯著,加劇市場對于未來硫酸鎳供應短缺擔憂情緒,是近年來電解鎳價格重心不斷上移的重要因素之一。在LME鎳剛剛站至近六年高點20110美元/噸之際,鎳鐵轉高冰鎳的項目的成功及供應協議的簽訂,對于新能源汽車行業的影響,無疑等同于歷史紅土鎳礦-鎳鐵-不銹鋼工藝的突破。滬鎳在因技術沖擊的持續下挫后,硫酸鎳-電解鎳價差已經創歷史新高,此時前驅體產商購買鎳豆制備硫酸鎳經濟性客觀,或提振電解鎳消費;而從長期來看,據國信期貨測算,按照紅土鎳礦火法冶煉高冰鎳同類項目的成本推算,當前鎳價恐不足以推動生產商去大規模開發此項目。不銹鋼產業鏈方面,隨著鋼價的大幅回調,疊加下游進入消費旺季,現貨交投回暖,鎳、不銹鋼進一步下跌的空間有限。

  滬鎳期貨操作建議:滬鎳走勢區間調整,盤整為主,區間128000-115000高拋低吸,操作上滾動操作,逐漸移動獲利保護 。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月18日動力煤行情解析

  動力煤期貨價格高位回落,盤面升水到貼水現貨,期現套保客戶開始出貨;疊加環渤海港口庫存高位、用煤高峰尚未到來等因素影響,市場情緒再次發生改變,部分囤貨客戶出貨意愿增加。而下游終端及貿易商觀望情緒升溫,整體現貨價格漲勢放緩;預計本周末,最晚下周,港口煤價將進入下跌模式,但受多個因素影響,預計煤價跌幅在10-20元/噸,不會跌至600元/噸以下。秦港5500大卡動力煤價格為637.5元/噸,上漲30元,近兩周持續穩步回升;主產地煤價以穩中小幅上漲為主,山西地區本周上漲3元內蒙地區上漲4-8元。促煤價持續上漲的積極因素包括:電煤日耗逐步增加,發電企業煤炭庫存水平偏低,進口擾動仍在等;但考慮到,港口動力煤庫存量仍偏高,發電企業的整體采購積極性較低,國內海上煤炭運價出現回調,整體煤價上漲預期應降低。隨著供暖季過去后,淡季需求仍無明顯起色,補庫結束,下游以剛需為主,疊加期貨下跌,基差收窄,套保流動性釋放,動力煤預期走強回歸現貨之后,利好未能完全兌現,恐難繼續上行。預計動力煤價格震蕩為主,若繼續上漲,估值偏高,可逢高做空。

  動力煤期貨操作建議:動力煤區間調整,形態突破,量能逐漸增加,操作上690-630之間滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月18日原油行情解讀

  從供應方面來看,美國頁巖油資本支出縮減、拜登上臺后推行綠色新政,原油供應恢復速度可能較為緩慢;沙特維持在四月份繼續單方面減產100萬桶/日,供應端持續收緊。但隨著伊朗和美國拜登政府關系改善,伊朗原油產量預計將開始實現較大增長,從需求方面來看,美國1.9萬億美元經濟刺激計劃順利過會,疊加寒潮過后煉油廠裝置的重啟,煉廠對原油的需求持續恢復;作為世界第一大原油進口國,中國原油日需求量約為1200萬桶,2021年3月份中國進口伊朗原油環比2月份增長129%,增幅較大。不過目前部分歐洲國家陸續宣布暫停使用阿斯利康研發的新冠疫苗,會推緩歐盟疫苗接種進度,可能間接影響需求復蘇節奏,沖擊市場信心。原油日線星K線整理收盤,整體空間不大,短線收窄。周線收盤小陰K線。但止漲的形態還不明顯,局部只是橫向整理修正。OPEC+產油國可能在4月之后放松對原油供應的限制,不過放松的幅度不會太大,因產油國仍警惕潛在的抗疫挫折。OPEC+將于3月4日舉行會議以制定政策,沙特有望自4月停止單方面額外減產100萬桶/日的措施,OPEC+考慮從4月起增產50萬桶/日的選項。

  原油期貨操作建議:原油受外盤影響,區間調整,內盤原油整體磨低調整,走勢上揚突破整數關口,漲勢確認,原油調整上背靠390-400附近布局趨勢多單,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈利自負】

  2021年3月18日黃金白銀行情解析

  10年期國債收益率正在上升,曲線也在進一步變陡。即使是短期的曲線也開始變陡。當我們看到良好的經濟數據和談論通脹時,這種情況可能會持續下去。風險意愿增強導致收益率飆升,這對黃金來說不是一個好現象上周公布的美國經濟數據表現積極,這利好美元和美債收益率走勢,從而對金價構成打壓、不過,不過美國財政刺激最新積極進展,這可能幫助限制金價后市跌幅。中-美局勢傳來最新消息,據外媒報道稱,拜登政府增加對華為供應商新限制。現貨黃金周四從一周高位回落,此前美國公布的初請失業金人數好于預期,導致美國國債收益率上升。現貨黃金收報1722.45美元/盎司,下跌4.12美元或0.24%。4小時盤面上布林帶三軌從收口改變為向上開口,尾盤延續三根大陽K線拉伸,進一步阻力關注4小時布林帶上軌1740附近,也是上周反彈的高點,思路與前期分析基本一致,底部盤整階段醞釀動能。指標上MACD快慢線粘合將結金叉,量能翻紅上漲,KDJ隨機指標金叉上探,STO指標上行表現強勢,周初行情優先看反彈。

  白銀期貨操作建議:白銀走勢調整走漲,受外盤影響上調力度逐漸接近尾聲,形態區間高點,操作上以5550-5000之間高拋低吸滾動操作,獲利逐漸移動獲利保護。【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月18日棉花行情解讀

  期末庫存調減的24.9萬噸是2月報告調減12.7萬噸的近兩倍,此次報告都應該屬于全面利多。如果非要說有什么利空的地方,美棉庫存消費比從上一期的24.02%微調為24.15%。但對比2月報告出爐后棉花市場如虹漲勢,以及此次報告后多個期棉合約跌停的反差,著實令人大跌眼鏡!此次回調后,棉花種植收益相對其他農作物如大豆玉米等再度下滑,若后續價格無調整,預計4月的供需平衡表中下年度棉花種植面積將進一步減少。因前期原料成本抬升和庫存極低,紗線價格開始拉漲,三大紗線價格指數CY Index OEC10S、C32S和JC40S在2月18日至3月初不足半個月的時間內,漲幅在1000—1700元/噸不等。不過,棉花、紗線價格的漲幅暫時被下游貿易商、布料、印染等環節分攤了,服裝方面的漲幅不大。根據國家統計局數據,2021年2月份,全國居民消費價格同比下降0.2%,環比上漲0.6%,衣著價格下降了0.5%。中上游的價格上漲要傳導至服裝可能仍需一定時日。美國2020/2021年度陸地棉出口銷售凈增21.2萬包,較之前一周增加25%,較前四周均值增加5%。

  棉花期貨操作建議:棉花期貨整體調整,周期均線上揚,放量突破,操作上以16300-14800之間高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月18日橡膠行情解讀

  從橡膠割膠的季節性來看,每年的2-3月份是全球橡主要生產國停割期,在此期間橡膠的產量極低。目前來看,國內云南部分地區有開割情況,但是整體開割范圍并不大,產量相對較小,對市場短期沖擊不大,需要警惕的是后期國內國外全面開割在供給端對橡膠價格帶來的壓力。從庫存數據來看,目前期貨庫存處于持續回落過程中,并且處于近年絕對低位;青島保稅區內現貨庫庫存從2019年10月份左右開始持續回落,保稅區外橡膠庫存從2020年9月份也呈現持續去庫態勢。整體庫存數據持續走弱,對橡膠價格形成重要支撐。市場上對橡膠產品有需求并且呈現上升趨勢,與全球市場乳膠產量的減少相反,不論是橡膠手套還是醫療設備方面,市場對加工橡膠產品的需求增加,同時也是由于進入淡季,橡膠園落葉嚴重,以及印度尼西亞和馬來西亞500萬萊的橡膠種植園遭受流行病和水災侵襲的原因。因此,相信橡膠煙膠片和杯膠的價格還會根據市場機制上升。由于當前價格處于近兩年高位運行區間,因此產區膠農割膠意愿尚可,預計新膠開割較往年提前。青島保稅區美金膠價格下跌,但均價較上周上漲。

  橡膠期貨操作建議:橡膠期貨走勢區間調整,整體方向上揚不變,結合壓力調整操作上注意高拋低吸,背靠16000-14800之間短線高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月18日豆粕行情解讀

  今日國內豆粕市場弱勢運行為主,各地油廠及經銷商豆粕報價較上周五下跌10-80元/噸,其中部分報價偏高的地區跌幅較深,而低價地區普遍回落10-20元,市場整體表現為補跌為主。在經過上周的連續大幅下跌后,豆粕市場整體波動較小,穩定為主。目前美豆處在高位震蕩之中,對國內豆粕市場影響不大。而國內豆粕庫存高企、需求消費階段性減少,導致豆粕近期的持續回落,但國內粕類走勢整體弱于美豆,需求端偏淡壓制價格但南美大豆種植天氣炒作支撐價格。目前南美大豆產區天氣變數尚在,最終產量尚待觀察,產量豐產概率較大但巴西收割進程偏慢限制其大豆出口速度。飼料總產量同比保持小幅增長,禽蛋和肉禽飼料增長較多,家禽類養殖利潤較好存欄增長較快。生豬存欄今年大幅減少但肥大豬出欄占據主導,大豬對飼料的消耗更多導致生豬飼料能維持小幅增長。水產飼料和其他類飼料增長較為正常。短期國內進口大豆到港處于淡季,限制價格回落空間,南美大豆收割天氣變數支撐盤面。從國內進口大豆成本和壓榨利潤來看,巴西進口大豆成本相對較低,壓榨利潤良好刺激國內大量進口巴西大豆。

  豆粕期貨操作建議:豆粕整體區間調整,操作上豆粕3400-3230之間高拋低吸,上方看區間壓力,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月18日白行情解讀

  巴西下榨季的產糖量是這其中起決定作用的變量。4月,巴西即將進入新一年度的壓榨季,因2020年4月以來巴西中南部降雨量水平偏低,甘蔗生長受到影響,預計新榨季巴西糖廠甘蔗入榨量將減少,根據Datagro的初步預估,巴西中南部2021/2022年度(4月至3月)甘蔗壓榨量可能同比下降3.5%,為5.86億噸,不過真正決定巴西產糖量的關鍵仍然是甘蔗制糖比如何調整,是繼續維持本榨季46.2%的甘蔗制糖比,還是將甘蔗制糖比下調,隨著國際原油價格大幅上漲,巴西國內燃料乙醇價格也持續上調,目前巴西圣保羅含水乙醇折糖價為15.2美分/磅左右,與原糖價差大大縮窄。而2021/22年度,隨著甘蔗含糖量的下滑,食糖產量勢必減少,進而限制糖價下行空間,而產量變動幅度還要觀察現在到2021年3月的降雨情況。拉尼娜不僅造成了巴西、阿根廷的干旱,而且還會使東南亞的降雨增多。印度和泰國降雨增多,或將影響甘蔗收割進度。綜上所述,巴西乙醇折糖價上漲提升了原糖價格底部,原糖價格重心上移又推升了國內進口糖成本,去庫階段的國內糖價需要給出進口糖利潤。

  白糖期貨操作建議:白糖走勢調整,供需相矛盾,走勢調整為主,操作上以5560-5280之間高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月18日棕櫚行情解析

  前期市場預期2月馬來西亞棕櫚油庫存為140萬噸,而實際數據顯示庫存僅有130萬噸,10萬噸的庫存預期差將導致至少上半年馬來西亞庫存維持相對低位。國際棕櫚油需求近期有所轉好,當前國際葵油和菜油價格飆升至2013年以來新高,導致葵油和菜油對棕櫚油價差擴大至歷史新高,棕櫚油作為性價比最強的植物油,市場關注的復產預期未來能否如期實現值得關注,雖降水褪去,但勞工短缺和樹齡老化導致的增產受阻依然存在。全球以及國內總油脂平衡表的緊張給予價格強烈支撐,而國際原油的上漲以及生物柴油消費的復蘇給予油脂上方一定的空間。但需要注意的是,當前油脂價格接近歷史整數關口,且正處于季節消費淡季,短期的劇烈波動不可避免。但至少5月份之前,全球油脂價格仍將保持強勢,未來有望再上一個臺階。棕櫚油庫存處于較低位置,再加上巨大的豆棕價差下豆油偏強走勢的帶動作用,利好棕櫚油替代性需求,預計一季度棕櫚油價格仍將維持高位震蕩走勢。而二季度開始隨著馬來西亞產量恢復加快,且豆油供應緊張得到緩解,國內棕櫚油庫存或將進入累庫狀態,棕櫚油價格重心或將有所下移。

  棕櫚期貨操作建議:棕櫚高位調整,上方看前高壓力一線,短線波段介入,操作上背靠8150-7600之間高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月18日乙二醇行情解析

  乙二醇在油價上漲以及整個能化板塊樂觀情緒升溫的帶動下連續大幅上漲,最高時一度逼近6300元/噸,創下期貨上市以來新高;最近一周時間內,乙二醇市場“風云突變”,盡管油價在連續兩日下跌后實現反彈,但乙二醇期價卻仍出現大幅下跌。短期來看雖然國際油價仍將給乙二醇帶來提振,但在“強現實弱預期”且“弱預期”影響逐漸增強的情況下,乙二醇恐難再現前期強勢表現。港口發運減緩,主港庫存底部暫穩,后續終端補庫需求釋放,港口庫存或繼續下降。進口情況來看,美國裝置計劃近期重啟,但未來2-4周進口量仍受影響。多臺裝置提升負荷,國內乙二醇負荷整體負荷提升在68%附近。聚酯需求恢復利好期價上行,但國內裝置提升負荷抑制期價上行空間。乙烷運輸船近期已在連云港(601008,股吧)完成了首次卸貨,乙烷原料到位,或于3月中下旬開裂解,乙二醇投產時間或在3月底,預計正式供應市場需等待至4月份,乙二醇預計4月中左右出料,新產能大幅施壓。綜上,短期乙二醇主港庫存仍在下降途中,但遠期供應壓力預期施壓,限制05合約反彈高度,同時近期權益市場表現不佳,情緒面帶動下,多頭獲利減倉離場。

  乙二醇期貨操作建議:乙二醇走勢區間調整,近期量能增加,整體向上,操作上以5450-5000附近高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月18日雞蛋行情解析

  目前雞蛋市場多空的主要矛盾為現貨開啟上漲的時間點與期貨的高升水。“隨著雞蛋庫存的持續減少和蛋雞淘汰量逐步增加,后期現貨價格的上漲是確定性事件,只是時間早晚的問題。目前市場認為現貨上漲時間晚于預期,近月各合約已有升水將逐漸被擠出,若后期現貨能在進交割月前啟動上漲行情,雞蛋期貨近月合約價格則有觸底反彈的可能。雞蛋期貨盤面價格波動劇烈。前期由于市場對上半年雞蛋現貨市場供需形勢的良好預期,盤面一度上漲氛圍濃厚。不過當前現貨價格遲遲未啟動上行走勢,盤面仍然維持歷史性的高升水。 需求端:雞蛋價格經歷前期連續下跌后,現貨蛋價目前處于低位,養殖單位惜售,下游成交回暖,市場產銷較前期有所好轉。但總的來看,目前仍處于消費淡季,各流通環節成交并無明顯放量。但后期隨著清明、端午節日到來,節日需求將增加雞蛋總體需求預計。后期需要重點關注現貨市場價格走勢,其背后邏輯主要集中在兩個方面,其一是非洲豬瘟疫情二次暴發對替代需求的影響,其二是養殖利潤樂觀預期下延遲淘汰的可能性。現貨價格走強后市場的補欄情緒是影響超遠月合約價格走勢的主因。

  雞蛋期貨操作建議:雞蛋走勢區間調整,形態調整為主,整體走勢區間盤整,操作上背靠4650-4230之間短線高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  聲明:本文章僅代表個人觀點,僅供大家參考!不做入市依據,盈虧自負!!!

(責任編輯:陳狀 )
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