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晨先財經:3月19日期貨操作建議

2021-03-18 17:15:25 和訊期貨 

  一、滬銅

  1. 技術面:滬銅2105合約周四沖高回落十字星線報收66920(上一日價格66940),昨日探底回升,今日沖高回落,多空爭奪加劇,暫且觀望。

  2.基本面:上海1#電解銅現貨報價67520-67900,漲1050,平水0元/噸~升水120元/噸,進口銅礦周度指數32.07美元,跌2.18。全球疫苗不斷推廣,新增疫情確診數據持續下滑,疊加全球雙寬松政策的延續,致使海外經濟恢復預期強烈,風險偏好大幅改善,包括有色金屬在內的海外風險資產表現較佳,但后期需要留意美通脹預期不斷上行背景下的政策邊際扭轉信號;從產業鏈角度看,全球銅庫存低位有所抬升,供需錯配極致可能存在緩解現象,但總體庫存水平依然不高,LME庫存繼續不足8萬噸,SHFE庫存連續增加后,存在增幅縮減跡象,可能在于下游全面復工后,銅價在爭奪調整中,逐漸進入一個相對平衡節奏,現貨由貼轉升就如此。

  3.操作建議:行情震蕩劇烈,可暫觀望一日。

  二、螺紋

  1. 技術面:螺紋2105合約周四沖高回落小陰線報收4759(上一日價格4785),做多情緒明顯高于做空,多頭格局明顯,隨著黑色板塊整體走強,逢低多單參與。

  2.基本面:上海螺紋4700,鋼坯4470,鋼廠開工率62.18%,社會庫存1304萬噸,鋼廠庫存522萬噸。鋼材開工水平觸頂回落,利潤繼續回升仍偏低,中上游庫存補庫基本體現,但去庫存壓力仍大,旺季需求未開啟,資產氛圍面臨高波動,05合約貼水提前修復關注。2021供給側改革結束,政策未來炒作能力有限,宏觀經濟系統性風險仍有望第二輪顯現,房地產投資生產需求后期須關注周期性轉淡,以及全球疫情動向及對經濟的影響變化及季節性生產動態。資產氛圍帶動通脹預期進一步體現,關注11年歷史高位。

  3.操作建議:螺紋盤面趨于多頭,以4680下破為止損,逢低做多。

  三、鐵礦

  1. 技術面:鐵礦2105合約周四強勢上漲中陽線報收1089(上一日價格1068),多頭試圖強勢回歸,盤面有企穩跡象,可找尋合理止損位逢低做多。

  2.基本面:鐵礦石普氏指數163.65,現貨青島港PB粉1121,港口庫存12709萬噸,鋼廠鐵礦石庫存可用天數30天。鋼廠開工需求高位回落,受制于季節性和利潤不佳,爐料庫存充裕,鋼廠礦石庫存健康。外礦去年供給受限,今年復產修復,供給2021仍有望邊際轉暖,港口庫存當前低位已逐漸開啟回升。礦石高低品級價差回落,鋼廠紅利出凈高品代替焦炭優勢漸弱,廢鋼對礦石亦有替代作用。外盤礦石回升,現貨成交回暖有限,基差修復轉負。全球終端需求進一步向上打壓,美國粗鋼產量銳減,后期鐵礦石供需環境仍不樂觀。人民幣中長期仍存在貶值預期但短線升值,海運進口成本延續低位。

  3.操作建議:黑色板塊逐步走強,多單重點關注。

  四、塑料

  1. 技術面:塑料2105合約周四震蕩走弱小陰線報收8800(上一日價格8885),形態有筑頂跡象,建議逢高試空。

  2.基本面:現貨市場價格方面,華北地區LLDPE價格在8800-9100元/噸, 華東地區價格在9100元/噸,華南地區價格在9150-9250元/噸。美國1.9萬億經濟刺激法案落地,OPEC月報上調需求預期,但并無新的利好推動,國際油價高位震蕩。3月15日亞洲乙烯價格持平,CFR東北亞收價1200美元/噸;外盤LLDPE美金價格持平,CFR遠東收價1229美元/噸。石化庫存平穩,同比偏低,下游需求回升,但對高價有所抵觸,剛需為主,高位承壓。原油上漲以及美國寒潮導致煉油廠停產,海外烯烴價格大幅拉漲,對價格有所支撐。

  3.操作建議:激進者可視盤中沖漲乏力逢高試空,穩健者待給出中陰線驗證后再行參與。

  五、豆粕

  1. 技術面:豆粕2105合約周四弱勢震蕩陰線報收3246(上一日價格3264),盤中反彈沖高動力匱乏,空頭趨勢猶在,明日沖高空單參與。

  2.基本面:沿海豆粕價格3270-3310元/噸,較上日跌20-50元/噸。巴西多雨天氣或繼續耽擱收割工作,但產量或創歷史高位。國內方面,3月到港大豆可能偏緊,面臨春節后的開工和南美大豆的上市,油廠出售遠月基差合同并增倉套保,后市或迎來下游集中補庫周期,但目前買家追高意愿不強,成交量較為平淡。

  3.操作建議:上周在3400介入的空單設保護減持,反彈沖高已進入乏力階段,明日背靠上方壓力空單可繼續跟進。如需盤中提示可聯系微信:18701013568。

(責任編輯:陳狀 )
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