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奇順投資:3月24日期貨操作建議

2021-03-23 15:45:10 和訊期貨 

  2021年3月24日鐵礦行情解析

  近期唐山限產政策嚴格落實,鐵水產量降幅較大,鋼廠補庫情緒較弱,疏港量偏低,45港口鐵礦石庫存繼續增加。隨著擴散條件逐步改善,唐山、邯鄲陸續解除重污染天氣Ⅱ級應急響應,但對未落實應急響應的企業實行差異化限產減排,限產難言真正放松。目前鋼廠利潤目前修復,在利潤刺激下,為提高出鐵量增加燒結粉鐵品位,后期仍然需要注意結構性問題。鐵礦石基差同比明顯偏高,限制下跌空間。短期鐵礦石觀望為主,關注限產政策變化。唐山市3月減排政策的重點除了關停7座高爐和5座焦爐就是如何實現涉氣企業整體減排45%以上。從階段性成果來看,高爐受到的影響頗為顯著。據不完全統計,唐山市鐵水日產量下滑約13萬噸,占當地日產量的三成左右。不過,隨著空氣擴散條件的改善,唐山市取消了重污染天氣二級應急響應,部分高爐開始陸續復產。所以,可以認為,唐山市3月減排攻堅對鐵礦石需求的沖擊已經過了最嚴重的階段。唐山市解除重污染天氣二級預警響應,高爐部分復產,鐵礦石等爐料的需求下滑趨勢緩和。此外,京唐港疏港放開,燒結礦庫存較低的唐山地區鋼廠有較強的補庫訴求。

  鐵礦期貨操作建議:鐵礦走勢區間調整,板塊整體上揚,鐵礦高位調整,操作上以1110-930之間高拋低吸為主,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月24日螺紋行情解析

  螺紋鋼中期需求仍有韌性,螺紋鋼下游需求行業主要是基建行業和房地產行業。基建投資需求取決于財政政策的力度,盡管之前市場一直有政策收緊預期,但從政府工作報告的內容來看,從中期來看,在電爐鋼增產空間有限、高爐產量受到壓制的情況下,鋼材供給收縮預期將貫穿全年,而鋼材需求今年還是會有一定增量的,所以螺紋鋼價格的上行趨勢可能不會改變。總庫存正式見拐點,環比減少36萬噸,目前小口徑螺紋庫存接近1800萬噸,表觀消費環比增加39萬噸至382萬,農歷時間計算比2019年同期高10%左右,但庫銷比目前為4.7,高于后者的3.7,目前看去庫壓力仍偏大。表觀消費和建材日成交表現基本一致,環保限產升級減輕了供應壓力,但電爐利潤尚可,上周電爐開工率即已回到去年下半年水平,本周102家電爐廠商繼續回升4.87至72.06%,需求正式進入旺季,在低基差、高庫存、強預期之下,注意追漲風險,前高壓力仍再。 螺紋期貨操作建議:螺紋量能逐漸增加,走勢區間上揚,走勢突破壓力,操作上以4850-4520之間高拋低吸,短空為主,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月24日焦炭行情解析

  供應方面,近期國家環保督察組汾渭平原小組在山西展開檢查,目前進駐孝義,當地部分焦企產能利用率減少10-30%;需求方面,下游鋼廠高爐產能利用率總體逐步回升,現多數場內焦炭庫存已補庫至合理區間,控制到貨意向明顯,供應方面,近期環保檢查趨嚴,環保督察小組入駐山西呂梁地區,當地部分焦企已有限產現象,其余焦企多正常生產,發運積極性不減,部分焦炭庫存偏高的焦企,出貨意愿偏強,現山西地區主流準一級濕熄焦報2150-2280元/噸。受河北地區環保管控持續加嚴影響,鋼廠鐵水日均產量略有下降,且目前鋼廠焦炭庫存多處中高水平,對焦炭有控制到貨現象,部分鋼廠對焦價仍有壓價意向,部分焦企轉往港口的焦炭資源有提前暗降情況,報價低于貿易商報價,成交依舊少量,市場情緒略偏悲觀,貿易商多無貨暫不報價,對后市以觀望為主,受山西地區環保限產影響,焦炭市場供應或有窄幅波動,提振市場情緒,然目前焦企庫存均有不同程度累積,且出貨并未有明顯好轉,加之河北地區環保管控趨嚴,對焦炭采購節奏放緩,焦炭市場供應偏寬松局面暫難緩解,預計短期內焦炭價格繼續偏弱運行 。

  焦炭期貨操作建議:焦炭走勢區間調整,上方承壓調 整,操作上背靠2300-2050之間高拋低吸,區間多單為主,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月24日滬鎳行情解析

  在印尼NPI產能快速增長的背景下,未來不銹鋼鎳金屬供應存在過剩預期,而青山提前打通NPI轉高冰鎳路線后,一方面過剩NPI產能轉產高冰鎳后可以緩解未來硫酸鎳生產原料的缺口,另一方面也將近兩年分化愈加明顯的不銹鋼—鎳鐵、新能源—硫酸鎳兩條產線重新綁到一起,最終鎳系產業的焦點重新轉變為NPI及鎳礦的價格。同時新能源產業本身就存在預期強于現實的情況,市場對于鎳價中長期看好的理由多歸結于未來新能源汽車市場的發展前景和硫酸鎳原料的短缺,中期原料供應缺口的填補使得市場情緒發生巨變,并給予市場價格較大沖擊。但目前國內鎳豆和鎳濕法中間品的供應仍難以滿足下游硫酸鎳廠的需求,但仍處于高位,從目前鎳市基本面局勢而言,鎳價上行動力猶存,預計隨著市場對于該消息的消化,市場將逐漸回歸理性,冷靜判斷該消息對于市場的實際影響,料3月中旬鎳價或現反彈跡象,不過短期上行空間明顯受限。

  滬鎳期貨操作建議:滬鎳走勢區間調整,盤整為主,區間128000-119000高拋低吸,操作上滾動操作,逐漸移動獲利保護 。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月24日動力煤行情解析

  現貨方面,動力煤現貨價格指數CCI企穩。秦皇島港庫存水平大幅下降,錨地船舶數量有所增加。港口方面,港口市場情緒向好,貿易商報價較高,高卡煤現貨不多,下游尋貨意愿有提升,但目前價位接受度仍不高,觀望情緒較濃,貿易商普遍看好后市不急于銷售等待下游需求釋放。進口煤方面,近日小船型動力煤到岸價與大船型相比性價比不高,部分中國和印度終端用戶轉而采購大船型貨源,而中國部分港口不允許大船型靠港卸貨,對終端進口煤需求有一定抑制作用,市場實際成交有限。近期陜西地區發生煤礦安全事故,安檢則進一步趨嚴。而且下游電廠庫存不斷減少,后期補庫需求很大,因此雖然后期進入傳統淡季,但是深跌可能性不大。3月份動力煤市場震蕩偏弱運行,港口5500大卡動力煤運行區間有望在600-640元/噸之間。一方面,煤炭產量增加明顯,1-2月煤炭產量同比增幅25%,環渤海港口煤炭庫存居高不下。另一方面,年后終端工業用煤企業節后補庫結束后,現采購需求放緩,電廠采購積極性不高。

  動力煤期貨操作建議:動力煤區間調整,形態突破,量能逐漸增加,操作上700-640之間滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月24日黃金白銀行情解析

  國際黃金在亞盤受美聯儲鴿派言論影響,黃金震蕩上漲,在刷新高點至1755.46區域遇阻回落,歐盤在美債收益率持續走高的打壓下,黃金跳水回吐全部漲幅,最低測試1727區域,多頭未能延續,當前黃金再次跌破日線中軌和Ma5均線走低,目前走勢來看還將有下探的可能,重點關注Ma10均線1720和1725區域支撐得失。晚間關注下美國初請失業數據對市場的影響。四小時和小時線,K線連續收陰跌破中軌和Ma5/10均線走低,Ma高位死叉運行,macd金叉轉為死叉開口,說明黃金受空頭壓制明顯,短線有回調風險,重點關注本周低點1720短線多空分水嶺得失,國際白銀,走勢基本和國際黃金一直,沖高回落,于26.6區域承壓回落,最低測試26.0關口,目前在26關口上方震蕩整理,白銀未能有效站日線中軌,受黃金拖累走低,Ma均線走平,macd死叉粘合,白銀整體走勢震蕩偏強,重點關注Ma5/10均線26/25.8區域支撐得失,上方依然關注26.5中軌阻力突破情況。四小時和小時線,白銀于26.6高位見頂回落,短線來看白銀沖高未果,有回調風險,關注下軌25.8關鍵支撐得失,此位不破短線依然有反彈機會。

  白銀期貨操作建議:白銀走勢調整走漲,受外盤影響上調力度逐漸接近尾聲,形態區間高點,操作上以5550-5150之間高拋低吸滾動操作,獲利逐漸移動獲利保護。【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月24日棉花行情解讀

  美國農業部3月份月度供需報告對于棉花市場的影響中長期偏多,據美國農業部(USDA)最新發布的3月份全球棉花供需預測報告,2020/21年度全球棉花產量略有減少,消費量略有增加,但幅度不大,全球棉花庫存調減24.9萬噸,下調幅度不大。本次調整繼續調減美國和巴西棉花產量,分別5.5萬噸和10.9萬噸。與棉花有異的地方在于短纖屬于化工纖維,其供給調整靈敏度更高。在前期大幅上漲后,聚酯板塊品種裝置開工負荷紛紛提升,供給壓力預期將得到緩解。短纖原料PTA接近跌停,另一原料乙二醇也大跌6%。不過,鑒于4月棉花進入種植期,而聚酯端仍將有產能釋放,兩者的走勢或出現分化。去年四季度開始,棉花和紗線價格開始上漲,下游棉紗的價格漲幅是大于棉花的,這種現象持續到現在,加工利潤持續放大,旺季提前啟動,也是下游庫存維持低位的原因。下游年前接的訂單可以排單至4月份,年后新訂單較少,預期的訂單持續火爆現象并沒有出現。

  棉花期貨操作建議:棉花期貨整體調整,周期均線上揚,放量突破,操作上以16300-14800之間高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月24日橡膠行情解讀

  滬膠沖高回落,馬來西亞某大型橡膠加工企業近期停產,20號膠供應偏緊的消息對膠價有利多刺激。不過,傳聞現貨市場實際成交趨于冷清,發泡制品企業因成品接單情況并未出現好轉且生產利潤較低,以及工人返崗不足,對天膠采購的熱情不高。手套制品企業原料庫存能夠維持到3月底,采購迫切性不足。輪胎企業開工情況較好,但對于5號膠的需求有限,以采購20號膠為主。近期天膠市場仍面臨階段性供需錯配的矛盾,對膠價有利多作用。對于當前的橡膠要保持理性謹慎的態度,金融宏觀上可以預期樂觀一些,短期內可以積極捕獲盤面資金情緒帶來的利好機會。但要注意上漲的空間,尤其是缺乏商品面支撐的時候。最大的商品面支撐是供應方面受天氣影響而減產,亦或者需求方面存在巨大利好。反之,資金情緒快速釋放之后帶來的也還是大幅度的修正回調。目前由于國內物候條件良好, 20號左右云南產區將率先進入試割,海南將于下月初試割。由于當前價格處于近兩年高位運行區間,因此產區膠農割膠意愿尚可,預計新膠開割較往年提前。青島保稅區美金膠價格下跌,但均價較上周上漲。

  橡膠期貨操作建議:橡膠期貨走勢區間調整,整體方向上揚不變,結合壓力調整操作上注意高拋低吸,背靠16000-14000之間短線高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月24日豆粕行情解讀

  根據市場運行情況來看,春節后2-3月份是傳統淡季,4月份飼料需求逐漸好轉,下半年飼料進入季節性消費旺季,預計3-4月份玉米價格以前跌后漲運行,下調幅度在60-100元/噸。目前豆粕終端需求不明朗,豆粕市場仍處于震蕩消化期。綜上所述,低價飼料傳導仍存一定時間周期,短期價格或有階段性下滑空間,但長線來看飼料大幅下滑仍有難度。預計未來1月出欄肉雞養殖成本或處于4.20-4.40元/斤相對高位,環比漲幅13.11%。豆庫存3月末有望降至350萬噸低位水平,而下游市場在近2個月謹慎備貨后存補庫需求,也將對短期價格形成提振,但4-5月份巨量到港壓力仍存,豆粕市場仍存回調風險,短期走勢取決于需求放緩與巴西大豆延緩到港的博弈,而5月之后美豆種植情況及蛋白需求復蘇將決定遠期方向,若以當前美豆種植面積的預估,則對應的單產要求將達到52蒲/英畝的高位,也留給了未來一定天氣炒作空間,且生豬市場產能恢復為大趨勢。

  豆粕期貨操作建議:豆粕整體區間調整,操作上豆粕3450-3280之間高拋低吸,上方看區間壓力,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月24日白行情解讀

  對于2021年3月而言,國內糖市:國際原糖價格大漲之后,國內進口糖成本大幅提高,導致巴西、泰國配額外進口利潤微薄,疊加加快許可證尚未發放,預計進口糖仍保持低量水平。不過南方甘蔗仍處于壓榨高峰期,市場供應充足的情況下,節后需求補貨告一段落,后市現貨庫存仍需消化。目前巴西甘蔗壓榨基本結束,供應與預期值相差無異,主要的變化是甘蔗含糖率及制糖比的提高。一般情況下,當巴西糖醇比價(兩者價格)低于0.7時,巴西糖即將迎來新榨季,在一定程度上繼續支撐糖價。從全年國內食糖供需基本面來看,國內食糖仍然是產不足需的,需要通過進口糖來補充,但是隨著原糖價格重心的持續上移,目前進口糖成本大幅攀升,進口糖利潤大幅縮窄。3月之后,國內食糖將進入去庫期,且隨著天氣轉熱,消費端也將逐步好轉,并且隨著國產糖的消耗,國內對進口糖的需求將逐步顯現,進口利潤有走擴的需要,以給出進口糖利潤刺激進口。綜上所述,巴西乙醇折糖價上漲提升了原糖價格底部,原糖價格重心上移又推升了國內進口糖成本,去庫階段的國內糖價需要給出進口糖利潤。

  白糖期貨操作建議:白糖走勢調整,供需相矛盾,走勢調整為主,操作上以5560-5280之間高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月24日棕櫚行情解析

  3月1-15日馬來西亞棕櫚油單產增加63.12%,出油率減少0.08%,產量增加62%。在產量大幅增加并遠超預期的情況下,昨日馬棕油在消息發布后直線下挫,料短期空頭趨勢或延續。南美方面,阿根廷干旱情況本周有所緩解,巴西大豆在連續陰雨的天氣下收割緩慢,但估產數據較高,配合棕櫚油方面的利空消息,疊加美原油回落,近期油脂大概率偏空運行。由于產量將達到頂峰而需求逐漸減少,價格將出現重大回調。另一方面,最近幾周觸及多年高點的豆油價格也有所回落,因為高價降低了豆油吸引力,馬幣走強可能導致棕櫚油價格出現更嚴重的回調。隨著馬來西亞在3月初解除行動限制令,本周國際大宗商品市場大幅下跌,因為美國國債收益率飆升至一年多高點,美元匯率反彈,加上歐洲以及南美等地的疫情形勢依然緊張,導致包括原油在內的大宗商品市場大幅下跌,大宗農產品(000061,股吧)期貨也承壓下行。原油下跌令生物柴油需求前景變差。棕櫚油是馬來西亞和印尼生產生物柴油的主要原材料。

  棕櫚期貨操作建議:棕櫚高位調整,上方看前高壓力一線,短線波段介入,操作上背靠8350-7800之間高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月24日乙二醇行情解析

  供應端來看,已有裝置暫無變動,開工持穩,但新裝置投產消息再度發酵。聽聞浙石化二期重整裝置于3月16日投料140萬噸/年的乙烯裝置計劃在3月底投料。若順利,則4月份預計乙二醇環節有望投料出品,乙二醇近端05合約再度承壓。海外裝置方面,伊朗Marun44.5萬噸/年的乙二醇裝置計劃3月底檢修,時長約2個月,這或在一定程度上緩和遠月進口供應壓力。從下游需求來看,目前聚酯開工率維持在91%附近,剛需尚可,但投機備貨需求不足,終端前期備貨偏高,近期趕制節前訂單,新訂單未明顯跟進下,終端對聚酯原料備貨仍顯謹慎。綜上,目前乙二醇供需面暫時缺乏利好提振,05合約延續弱勢,近期或下探下方5000整數關口;09合約會面臨衛星石化(002648,股吧)和浙石化新產能投放壓力,以及5-7月終端淡季,后期仍有下跌動能,建議等待反彈高點沽空。截止到本周四華東主港地區MEG港口庫存總量59.73萬噸,較周一增加2.63萬,較上周四降低4.58萬。港口發運量減少,主港庫存底部暫穩進口情況來看,美國裝置計劃延期重啟,但未來進口量仍受影響。多臺裝置提升負荷,國內乙二醇負荷整體負荷提升在68%附近。

  乙二醇期貨操作建議:乙二醇走勢區間調整,近期量能增加,整體向上,操作上以5150-4800附近高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  2021年3月24日雞蛋行情解析

  目前仍處于春季消費淡季,蛋商及養殖戶普遍走貨不快,商超當下補貨需求也不旺,餐飲、食品廠多按需采購,雞蛋市場需求整體疲軟,也正在對蛋價形成一定的打壓,同時,近期豬肉價格受非洲豬瘟影響仍在下跌,且蔬菜、肉雞等價格也均有不同程度的回落,作為替代品雞蛋也再一步限制了需求,但是,3月已過去大半,距離下一個假期清明節也越來越近,或給雞蛋市場提供利好支撐,預計下周雞蛋價格或繼續震蕩上漲,但上漲空間有限。目前市場需求緩慢恢復,盡管多數地區商超、農貿市場走貨量暫時沒有恢復到正常水平,但市場整體需求較前期好轉。同時隨著清明節臨近,市場需求或進一步得到提振,蛋價有望進一步上漲。但當前一方面局部生產、流通環節依舊有余貨壓力,另外部分地區換羽蛋雞將在3月下旬陸續開產,因此部分地區雞蛋供應能力或稍有提升。從供給側看,2020年四季度行業蛋雞補欄較弱,隨著養殖場淘雞加速,預計后期全國產蛋雞存欄量還將持續減少。

  雞蛋期貨操作建議:雞蛋走勢區間調整,形態調整為主,整體走勢區間盤整,操作上背靠4450-4200之間短線高拋低吸,滾動操作,逐漸移動獲利保護。 【本分析僅供參考,盈虧自負】

  聲明:本文章僅代表個人觀點,僅供大家參考!不做入市依據,盈虧自負!!!

  

(責任編輯:陳狀 )
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