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晨先財經:4月2日期貨操作建議

2021-04-01 18:10:05 和訊期貨 

  一、滬銅

  1. 技術面:滬2105合約周四小幅下跌小陰線報收65090(上一日價格65600),滬銅重心持續下移,整體趨空明顯,繼續保持逢高做空思路。

  2. 基本面:上海1#電解銅現貨報價65020-65300,跌1000,貼水130元/噸~貼水100元/噸,進口銅礦周度指數31.9美元,跌0.9美債收益率持續攀升以及美聯儲官員在未來某個時間可能收緊政策的談話,進一步確定美國經濟階段性相好的現實,體現了疫情控制后經濟重啟的大背景,但筆者認為前期海量雙寬政策收緊伊始對商品而言反難言是壞事,只有收緊到一定程度才會對經濟帶來壓力,要正確對待其對金融市場帶來的波動;從產業鏈角度看,全球銅庫存低位抬升,SHFE和LME庫存雙雙增加,供需錯配極致開始緩解,銅價高位沉壓,不過當前仍處于旺季節奏,銅價在多空爭奪中,逐漸進入一個相對平衡節奏,其需要時間積累和新的指引脈搏來打破當下的局面,因而階段性整體以高位寬幅整理對待思路為主。

  3.操作建議:老倉66500空單已有1500點利潤繼續持有,新倉等待反彈做空機會。如需盤中提示可聯系微信:18701013568。

  二、螺紋

  1. 技術面:螺紋2105合約周四增倉上漲中陽線報收5003(上一日價格4935),螺紋重回5000關口上方并再創新高,多頭形態完好,繼續逢低做多。

  2. 基本面:上海螺紋4900,鋼坯4800,鋼廠開工率62.18%,社會庫存1229萬噸,鋼廠庫存497萬噸。鋼材開工仍未完全回暖,利潤繼續回升仍偏低,中上游庫存補庫基本體現,但后期去庫存壓力仍大,旺季需求開啟持續跟進,資產氛圍面臨高位震蕩,05合約貼水提前修復。2021供給側改革結束,但環保政策持續,宏觀經濟系統性風險仍有望第二輪顯現,房地產投資生產需求轉暖,但僅建立在去年疫情基礎上的同比轉好。資產氛圍帶動通脹預期進一步體現,關注11年歷史高位。

  3. 操作建議:雖05螺紋再創新高,但遠期合約更加強勢,可關注遠期合約4850-4860的做多機會,止損下破4820即可。

  三、鐵礦

  1. 技術面:鐵礦2109合約周四大幅上漲大陽線報收975.5(上一日價格931),今日連續上漲,日線陽報陰,小時線頸線得以突破,可繼續低多跟進。

  2. 基本面:鐵礦石普氏指數166.55,現貨青島港(601298,股吧)PB粉1120,港口庫存12884萬噸,鋼廠鐵礦石庫存可用天數29天。鋼廠開工需求有望回升,季節性和利潤好轉刺激,爐料庫存充裕,鋼廠礦石庫存健康。外礦去年供給受限,今年復產修復,供給2021仍有望邊際轉暖,港口庫存當前低位已逐漸開啟回升。礦石高低品級價差回落,鋼廠紅利出凈高品代替焦炭優勢漸弱,廢鋼對礦石亦有替代作用。外盤礦石回升,現貨成交回暖有限,基差再度轉正。全球終端需求恢復,但工藝環保化,后期鐵礦石供需環境仍不樂觀。人民幣中長期仍存在貶值預期,海運進口成本回升短線支撐。

  3. 操作建議:鐵礦小時頸線得以突破,可關注回踩950附近多單跟進,止損10個點即可,有充足利潤方可隔夜。

  四、塑料

  1. 技術面:塑料2105合約周四反彈回升中陽線報收8625(上一日價格8500),塑料反彈回升,今日較為強勢,但趨勢尚未反轉,上方仍有支持。

  2. 基本面:現貨市場價格方面,華北地區LLDPE價格在8550-8700元/噸, 華東地區價格在8700元/噸,華南地區價格在8850-8900元/噸。蘇伊士運河恢復通航,歐洲疫情嚴重,國際油價持續回落。3月31日亞洲乙烯價格持平,CFR東北亞收價1060美元/噸;外盤LLDPE美金價格下跌,CFR遠東收價1179美元/噸。石化庫存平穩,但港口及貿易商庫存同比增加,去庫不順,下游對高價有所抵觸,剛需為主,高位承壓。海外裝置逐步復產,烯烴價格有所回落,對國內支撐減弱。

  3.操作建議:塑料上方仍存在壓力,可關注反彈至8760-8780區間滯漲做空,止損60點即可。

  五、豆粕

  1. 技術面:豆粕2109合約周四暴漲大陽線報收3524(上一日價格3279),豆粕受美農報告影響暴漲,距離漲停不遠處行情回落,大漲之后明日可暫持觀望。

  2. 基本面:沿海豆粕價格3180-3280元/噸,較上日跌10-20元/噸。南美大豆產區天氣改善,全球大豆需求逐步轉向南美供應。新季美豆播種面積預期大幅增加。國內方面,3月到港大豆可能偏緊,部分油廠因缺豆而階段性停機。目前買家采購謹慎,低位吸引成交,高位仍成交不多

  3. 操作建議:豆粕明日觀望一日。

  作者:晨先財經

  評論思路僅供參考,具體以盤中提示為主。

(責任編輯:趙鵬 )
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